招银国际：重申三一国际(00631)目标价8.7港元 增长趋势明确

招银国际发布研报称，重申三一国际(00631)“买入”评级，基于11倍2025年市盈率，维持目标价8.7港元。

报告指，三一国际昨日发盈喜，预告2025年上半年净利润同比增长25-35%至12.3-13.3亿元人民币， 反映2025年第二季净利润增速将达到16-35%，符合该行的预期。此次公布的业绩再次印证了该行的正面观点，受惠于大型港口设备强劲增长，以及掘进机和国内矿卡需求趋于稳定，三一国际今年正重回增长轨道。该行暂时维持对公司的2025-27年盈利预测不变，但该行认为目前的盈利预测存在上调空间。