中銀航空租賃

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，更新對中銀航空租賃(02588)的預測，並將目標價從80港元上調至98.5港元，以反映更高的盈利預測，並計入其機隊估值溢價帶來的隱含權益，評級“買入”。

花旗在業績緘默期前與中銀航空租賃管理層對話，提到公司2025年上半年，核心淨利潤同比增長20%，管理層預期2025年下半年亦將持續強勁增長。管理層重申全年35%的股息分派政策，並鑑於其低槓桿率，有潛力進一步提高分紅。管理層預計2025年下半年淨租賃收益率將按半年大致穩定，而出售飛機的利潤率將較上半年有所提高。

報告引述管理層表示，市場對飛機的強勁需求亦支撐公司的隱含權益，截至2025年上半年末，其機隊評估價值較飛機賬面淨值高出15%。管理層表示，2025財年資本支出大致達到先前40億美元的目標；並計劃在2026財年進一步增加資本支出。該行上調中銀航空租賃2025至27年各年盈測分別3%、2%及3%，至7.54億美元、8.41億美元及9.07億美元，主要是爲反映飛機處置收益預測獲上調。