鳴鳴很忙

康師傅控股

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，受惠春節假期較遲，內地必需消費品行業今年1月份出貨數據強勁，春節需求超預期；並對2月份的出貨量、銷售數據更具韌性，甚至勝預期感到鼓舞。

邁向今年第二季度，高盛預計3月份出貨將放緩，預計春節後渠道庫存水平依然健康；高端白酒批發價旺季後如期回落，但仍具韌性；零食及飲料業推新品；頭部價值零售品牌(如鳴鳴很忙(01768) 、萬辰集團(300972.SZ) )持續滲透市場。但成本波動是短期影響股價的關鍵因素；高盛預計，飲料行業進入旺季後，競爭會加劇(如康師傅(00322)對綠茶等產品進行掃碼促銷、東鵬飲料(09980)預計積極進軍無糖茶市場、農夫山泉(09633)聚焦電解質水)。

高盛偏好調味品/預製菜板塊，如海天味業(03288)、安井食品(02648)、頤海國際(01579)及乳製品蒙牛乳業(02319) 、伊利(600887.SH)，因這些行業需求觸底反彈、供需週期改善且短期內受PET成本普遍波動情況下，影響相對較小。高盛亦重申對貴州茅臺(600519.SH) 、東鵬飲料、農夫山泉、衛龍美味(09985)的建設性看法，基於其強大品牌及執行力、長期獲取市場份額能力及新品推出，但PET成本短期內仍是關鍵變數。