大摩：上调药明康德(02359)目标价至145港元 调升盈利预测

摩根士丹利发布研报称，药明康德(02359)公布2025年业绩后，将公司2026至2030年盈利预测上调2%至6%，以反映收入增长及毛利率预期提高；维持“增持”评级，目标价由143.5港元上调至145港元。

报告指，药明康德的CRDMO/CTDMO业务模式及平台优势，加上早期项目数量在内地竞争对手中最多，为中长期增长提供更强能见度。该行预测2025至2028年经调整非国际财务报告准则盈利的年均复合增长率为13%。