- 2026-01-27 14:57:24
AI風口的超級爆點! 微軟(MSFT.US)引領“AI+網絡安全”風潮 Palo(PANW.US)等網安巨頭緊隨其後
智通財經APP獲悉，華爾街金融巨頭摩根士丹利近日發佈研報稱，企業端超大規模數據工作負載持續向雲端遷移，將使微軟(MSFT.US)等超大規模雲計算服務商們(hyperscalers)在網絡安全市場中的份額繼續提升，這也意味着微軟等雲巨頭們不僅持續受益於史無前例的AI應用大浪潮以及公有云增長趨勢，還受益於AI浪潮所帶來的強勁“AI+雲端網絡安全服務系統”需求。此外，大摩分析師團隊還指出，Palo Alto Networks(PANW.US.US)和CrowdStrike(CRWD.US)這樣的平臺型大規模網絡安全廠商最有機會與之進行激烈競爭，而Okta(OKTA.US)和Varonis Systems(VRNS.US)等較小規模網絡安全服務廠商們則將面臨較大壓力，市場份額可能被進一步吞噬。這也促使大摩分析師團隊將Varonis(VRNS.US)的股票評級從“增持”(Overweight)大幅下調至“與大盤持平”(Equal-weight)。微軟並不是像Palo Alto Networks與CrowdStrike這樣的傳統意義上的“純正網安技術龍頭”，但是大摩分析師團隊表示，當工作負載遷到雲上，安全控制點天然更靠近雲計算服務平臺與操作系統/身份平臺本身，於是雲計算巨頭們(即hyperscalers——微軟/谷歌/亞馬遜)更容易把安全能力“內嵌+打包”進雲與生產力套件裏，份額隨之被動上升。在這份研究報告中，摩根士丹利直接把雲計算hyperscalers 視爲“當下網安市場最大規模的網絡安全供應商羣體”，並給出最新統計——合計約佔網絡安全類型軟件平臺市場約14%(僅微軟就佔據約11%)，且過去5年合併化網絡安全業務規模已顯著擴張;同時指出雲工作負載佔比已從三年前約25%升至約47%。AI風口的超級爆點——網絡安全永遠處於優先級隨着全球進入ChatGPT所引領的全新AI時代，當前網絡安全市場保持強勁增長態勢，全球企業尤其是美國科技巨頭們對網絡安全領域的投入在多重因素驅動下穩步擡升。在全新生成式AI技術加持下的網絡安全服務兼具低技術門檻帶來的無與倫比便捷性，以及AI技術帶來的網絡安全服務效率指數級提升，這兩點對於正在佈局AI軟件應用的企業來說非常具備吸引力。開發AI軟件應用離不開AI大模型以及企業級大數據這兩大核心技術的支持，而聚焦低技術操作門檻以及高效率的“AI+網絡安全服務”無疑將爲這兩大技術提供更強大的網絡安全保駕護航服務。大摩分析師團隊表示，“AI+網絡安全”已經成爲網絡安全行業的新一輪投資主線，人工智能正深刻影響網絡安全版圖：一方面AI擴大風險與威脅，另一方面也催生新的網絡安全技術需求以及融合人工智能技術的最前沿低門檻網絡安全解決方案。隨着越來越多網絡安全領軍者聚焦“AI+網絡安全”模式，有望進一步提升網絡安全選項在企業IT支出中的地位，並重塑科技股投資邏輯。由Meta Marshall領銜的摩根士丹利資深分析師們在週一發佈的一份投資者報告中表示：“超大規模雲服務商合計已佔整體網絡安全軟件市場份額的約14%(僅微軟就約佔11%);而且它們合併後的網絡安全業務線規模在過去五年裏已增長至原來的三倍以上，超大規模雲服務商們合計如今已是市場中最大規模的網絡安全供應商。”更大型的網絡安全平臺廠商，比如Palo Alto、CrowdStrike以及Zscaler(ZS.US)，在應對超大規模雲計算服務商提供的網絡安全產品方面處於最佳優勢位置，因爲它們同樣能夠訴諸成本效率與便捷化低技術門檻，並且它們聲譽在行業中排名靠前。Marshall等大摩分析師援引最新企業調查數據表示：“更大規模支出向基於AI技術平臺的雲端遷移，網絡安全仍是全球範圍前三大IT支出市場之一，以及規模高達2700億美元的龐大總可尋址市場(TAM)，使得網絡安全領域成爲絕大部分超大規模雲服務商日益關注的領域，不排除它們和大型網絡安全平臺們進行深度合作，堪稱是人工智能風口之下的重要技術領域。”除了微軟之外，另一雲計算領軍者谷歌(GOOGL.US)近期對Wiz發起的大規模收購——預計將於今年完成併購式交割，也將使其在網絡安全領域取得突破。谷歌此前還在2022年收購了網絡安全公司Mandiant。Marshall等分析師指出：“Wiz的一些渠道轉售商認爲，待完成的收購對銷售帶來的負面影響更大，尤其是在並非大型谷歌GCP客戶的情況下;但我們也從現有客戶處聽到非常強烈的意願，迫切希望在收購完成後繼續使用Wiz。”大摩分析師團隊還表示：“在網絡安全方面，亞馬遜可謂是‘雲計算超級巨頭們’這三者中最爲低調的，基本只是圍繞旗下的全球最大規模雲平臺亞馬遜AWS的雲端工作負載提供安全產品，但沒有面向外部的產品佈局。”微軟繼續領跑全球AI浪潮+網絡安全熱潮摩根士丹利指出，目前已有47%的工作負載在雲端，而三年前這一比例僅僅爲25%。Marshall分析師團隊補充稱：“隨着超大規模雲服務商受益於基礎設施進一步向雲端遷移，AI成爲推動更多工作負載上雲的催化劑，以及網絡安全領域對更具成本效益‘AI+解決方案’的追尋，我們預計這些平臺供應商的影響力將繼續增強。我們並不認爲大客戶們會把超大規模雲計算服務商們視爲‘最佳同類’類型的供應商，但渠道轉售商們確實提到，當CISO組織向CFO彙報時，‘嵌入在內’(included)的雲計算價值主張很難被放棄。”大摩表示，“嵌入式的自帶安全(included)預算優勢”堪稱微軟與谷歌等雲計算巨頭們相比於平臺型網絡安全供應商們的最大優勢之一。比如，上雲/上 M365 的企業往往已經在買許可證或雲服務，微軟把身份、終端、郵箱、雲安全、SIEM 等以套件方式打包(或深度優惠)，在“CISO 向 CFO 彙報”的組織裏，“已經包含/邊際成本更低”的價值主張很難讓人拒絕——這正是摩根士丹利在報告中強調的優勢機制之一。此外，對於微軟雲計算平臺的大客戶們來說，控制面與數據面都集中在微軟雲平臺裏，意味着遷到 Azure/M365 之後，身份(Entra)、終端(Defender)、日誌與檢測響應(Sentinel/Defender portal)更容易做到“默認接入、統一治理、自動化編排”，部署與運維摩擦或者一鍵式部署成本更低。微軟同時也將繼續主導全球AI應用超級浪潮與公有云趨勢，法國巴黎銀行(BNP PARIBAS)近日發佈的一份研報顯示，隨着AI應用浪潮繼續在全球企業掀起波瀾，包括微軟、谷歌在內的全球最核心超級雲計算巨頭們將在人工智能應用領域繼續主導軟件市場。來自法巴銀行的分析師重申對微軟股票的“跑贏大盤”評級，並且對於微軟的目標股價維繫在632美元。截至上週五美股收盤，微軟股價收於465.90美元。隨着超級雲計算巨頭們將稱雄AI時代，法巴銀行看好微軟勝於傳統雲軟件領軍者們，認爲AI應用與公有云支出將不斷向大規模雲服務商傾斜，而最新企業調查顯示，企業們普遍對傳統雲軟件公司相關的IT支出持更謹慎態度。法巴銀行援引的企業調查報告指出，微軟、亞馬遜AWS以及谷歌GCP雲計算平臺等作爲AI應用和雲基礎設施的主要推動者，在企業軟件支出調查中依然得分較高，顯示企業客戶們在這些平臺上支出更有彈性(resilient spend)以及更加樂觀的訂單增長意願。這份報告如實描述ServiceNow和SAP相對基本面韌性較好、需求改善，但同時法巴銀行對其未來展望的措辭並不如對於雲計算巨頭們那樣的積極增長立場，而且對ServiceNow的目標價大幅下調顯示了更謹慎的風險資產定價，一些雲原生/監控類公司甚至出現疲弱趨勢。
- 2026-01-27 14:56:25
微軟(MSFT.US)“跑贏大盤“評級背後的博弈：雲與AI勢頭強勁 但市場開始爲“顛覆性”風險打折
智通財經APP獲悉，微軟公司(MSFT.US)被分析師列爲值得長期持有的最佳科技股之一。近日，瑞穗證券將其對微軟股票的目標價從640美元下調至620美元，但維持“跑贏大盤”評級。花旗也下調了目標價，但仍維持“買入”評級。值得注意的是，此次調整是瑞穗在對大型軟件股羣體進行2025財年第四季度業績預覽時作出的。該行分析師指出，渠道調研整體保持強勁，公共雲數據依舊穩健，人工智能(AI)的採用勢頭非常強勁。儘管基本面積極，但該行補充稱，投資者對AI顛覆性影響的擔憂日益加劇，已開始影響軟件公司的估值倍數。瑞穗表示，行業出現了多重估值壓縮，這是其下調目標價的主要原因。另一方面，花旗集團也在1月21日將微軟的目標價從690美元下調至660美元，同時維持“買入”評級。花旗分析師表示，其分銷商調查和合作夥伴覈查顯示，在微軟2026財年第二季度業績發佈前，市場環境呈現更爲複雜的局面。該行預計Azure雲服務在第二財季的表現將超出預期，但由於個人電腦(PC)市場預測疲軟，微軟非Azure業務的業績預估已被下調。
- 2026-01-27 14:49:00
“隱藏寶石”被挖掘：Zoom(ZM.US)對Anthropic投資浮盈近百倍 Baird重申“跑贏大盤”評級
智通財經APP獲悉，週一，視頻會議公司Zoom(ZM.US)股價大漲逾11%。此前，投資公司Baird在其報告中着重提及了Zoom對生成式人工智能(AI)新星Anthropic的投資。Baird分析師William Power在致客戶的研報中表示：“儘管我們及市場此前的關注焦點，主要集中在Zoom能否逐步重拾營收增長勢頭並把握AI機遇，但該公司對Anthropic一筆5100萬美元的投資，可能是一塊尚未被充分重視的‘隱藏寶石’。”Power同時重申對Zoom的“跑贏大盤”評級，並維持95美元的目標股價。據瞭解，Zoom旗下風投部門已於2023年完成對Anthropic的投資，後者正是熱門Claude系列AI大模型的研發方。本月早些時候有消息稱，Anthropic正洽談以3500億美元估值完成100億美元融資。Baird表示，按此估值計算，Zoom的持股價值將達到20億至40億美元。最新數據顯示，Anthropic近期的年化營收規模已突破90億美元。
- 2026-01-27 12:10:43
傳Anthropic因要價過高出局，蘋果(AAPL.US)擬敲定谷歌Gemini驅動Siri
智通財經APP獲悉，據報道，蘋果公司(AAPL.US)可能已選定谷歌(GOOGL.US)協助運營下一代 Siri 語音助手，與此同時，這家iPhone製造商與Anthropic關於Siri智能化升級的談判破裂。據報道，蘋果在2025年下半年調整了其Apple Intelligence的底層戰略佈局。根據2026 年1月的官方聲明，蘋果已與谷歌達成多年深度合作協議。新一代Siri的核心語義理解與多模態交互功能將由 Gemini 模型驅動。市場分析指出，谷歌約 10 億美元的年化報價更具成本效益。谷歌成熟的雲基礎設施能夠更好地支撐 iOS 全球用戶併發需求。相比之下，蘋果也曾與 Anthropic 和 OpenAI 就協助運營 Siri 及處理部分 Apple Intelligence 業務進行過商談。然而，開發了廣受歡迎的 Claude 系列人工智能模型的 Anthropic，希望獲得"每年數十億美元、爲期多年"的報酬，該報道補充道。蘋果最終認爲相關條件不夠有利，遂擱置了與 Anthropic 的談判。此次談判破裂也揭示了 AI 獨角獸企業在估值與營收平衡上的壓力。儘管失去了蘋果這一核心消費端終端訂單，Anthropic 仍憑藉其在企業級市場 32% 的佔有率維持着資本市場的信心。目前，Anthropic 正積極籌備其計劃於 2026 年進行的首次公開募股(IPO)，其私有市場估值傳聞已飆升至 3500 億美元。對於 Anthropic 而言，未來的增長動能將更多依賴於其在 B 端垂直領域的深耕，而非單一的消費級硬件捆綁。此外，搭載 Gemini 技術的全新 Siri 確定於 2026 年 2 月隨 iOS 26.4 版本上線，蘋果公司已初步完成其 AI 生態閉環的構建。這一合作變動改變了硅谷 AI 陣營的權力平衡。本月早些時候有報道稱，鑑於 ChatGPT 開發商 OpenAI 與蘋果日益成爲競爭對手，OpenAI 已"有意決定"主動退出前述合作談判。
- 2026-01-27 11:52:07
數據中心供電設備商Forgent(FPS.US)IPO定價25至29美元/股 擬募資至多16.2億美元
智通財經APP獲悉，數據中心電力系統設計與建造商Forgent Power Solutions(FPS.US)已提交首次公開募股(IPO)申請，預計本次募資規模最高可達16.2億美元，這凸顯出投資者對人工智能(AI)基礎設施相關企業的濃厚興趣。據該公司週一提交的監管文件顯示，這家總部位於明尼蘇達州代頓市的企業計劃發行5600萬股普通股，發行價區間定爲每股25至29美元。若按發行價上限計算，結合IPO完成後的流通股本，Forgent的估值將達到約88億美元。Forgent的核心業務爲生產數據中心關鍵供電設備，產品涵蓋變壓器、配電盤及電源分配單元等。數據中心的長時間連續運營，高度依賴不間斷、高可靠性的電力供應，此類設備正是其穩定運行的核心保障。Forgent由私募股權投資公司Neos Partners於2023年發起成立，並在2023至2024年通過一系列併購交易完成業務版圖擴張。即便在本次IPO完成後，Neos Partners仍將持有公司的多數投票權，保持對企業的控股權。此次Forgent啓動上市計劃，恰逢AI與雲基礎設施領域資本開支加速，相關受益企業備受投資者追捧的行業窗口期。僅OpenAI一家企業就曾表態，計劃逐步在AI相關基礎設施領域投入超1萬億美元。今年早些時候，雲基礎設施服務商CoreWeave(CRWV.US)在完成15.7億美元IPO後，其股價便迎來大幅攀升。目前，Forgent在明尼蘇達州、得克薩斯州、馬里蘭州、加利福尼亞州及墨西哥均佈局有生產基地。截至去年9月30日，公司全職員工規模約2000人。財務數據方面，該公司此前披露的文件顯示，在截至9月30日的三個月內，公司實現營收2.83億美元，淨利潤1000萬美元;而上年同期，公司營收爲1.54億美元，淨利潤630萬美元。Forgent的普通股計劃在紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼爲FPS。
- 2026-01-27 11:27:21
耐克(NKE.US)啓動新一輪自動化變革，美國配送中心裁員775人以“精簡”供應鏈
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，耐克(NKE.US)計劃在其配送中心裁減 775 個崗位，旨在精簡供應鏈佈局並加速自動化應用。此次裁員與去年夏天宣佈的裁減 1000 個公司職位相互獨立。耐克在一份媒體聲明中證實，此次裁員主要影響其美國分銷業務，旨在降低複雜性、提升靈活性，並打造更具響應力、韌性、盡責且高效的運營體系。聲明稱："我們正在採取措施強化並精簡運營，以便更快行動、以更嚴格的紀律開展業務，並更好地服務運動員和消費者。"耐克在聲明中表示，"我們正在重塑供應鏈佈局，加速先進技術與自動化的應用，並投資於團隊未來所需的技能。"耐克首席執行官埃利奧特·希爾(Elliott Hill)爲這家運動服飾與鞋類巨頭設定了總體目標：讓公司重回長期盈利增長軌道。希爾於 2024 年 10 月 14 日重返耐克，出任總裁兼首席執行官。這一裁員動作是耐克現任首席執行官埃利奧特·希爾(Elliott Hill)自上任以來所推行的“Win Now(即刻贏)”轉型戰略的延續。在此之前，耐克已經歷多輪組織架構調整，包括2024年初裁員約1600人以及2025年8月針對總部非業務部門的微調。分析認爲，早前過度向“直面消費者”(DTC)模式傾斜導致了物流設施和人力資本的擴張過快，而當前的策略則轉向重塑批發渠道與直營業務的平衡，利用人工智能和機器人技術提升現有配送資產的效能。從財務背景來看，耐克目前面臨着錯綜複雜的市場環境。受大中華區銷售疲軟以及部分核心品類市場份額被競品蠶食的影響，公司毛利率在2026財年第二季度連續下滑，急需通過更具競爭力的成本結構來支撐長期盈利增長目標。隨着亞馬遜(AMZN.US)和聯合包裹(UPS.US)等行業巨頭紛紛加大對倉儲機器人的投入，耐克此次向自動化轉型的決策被視爲行業加速技術替代人工趨勢的又一典型案例，反映出零售巨頭在數字化轉型深水區尋求突破的迫切需求。2026 年初以來，耐克股價累計上漲 2.1%。華爾街分析師一致給予該股"買入"評級，而 Seeking Alpha 的分析師則更爲謹慎，給出"持有"評級。
- 2026-01-27 11:12:45
美光(MU.US)擬在新加坡加碼存儲芯片製造投資 全力應對全球“缺芯”潮
智通財經APP獲悉，據三位知情人士透露，美國存儲芯片製造商美光科技(MU.US)即將宣佈在新加坡新增存儲芯片製造產能投資，此舉旨在擴大產能，以應對當前全球存儲芯片的嚴重短缺局面。上述知情人士稱，美光最快將於當地時間週二公佈該項投資計劃，其中一位人士透露，此次投資將聚焦於NAND閃存領域。截至目前，美光暫未迴應置評請求。當前，全球各界爭相佈局人工智能(AI)基礎設施，直接導致各類存儲芯片供應嚴重緊缺，受此影響的消費電子、AI服務提供商等行業正全力應對這一局面，而美光此次正是在此背景下推出新的投資計劃。新加坡是美光的重要製造基地，其旗下98%的閃存芯片均在當地生產。該公司還在新加坡投建一座耗資70億美元的高帶寬存儲芯片(HBM)先進封裝廠，這類芯片主要應用於AI芯片領域，該工廠預計2027年正式投產。美光及其主要競爭對手——韓國的三星(SSNLF.US)和SK海力士均已宣佈新建產線，並提前了產能投產時間。但分析師認爲，全球存儲芯片的供應缺口或將持續至2027年底。上週，美光宣佈正洽談以18億美元現金收購中國臺灣省力積電的一座晶圓廠，此次收購將助力美光提升動態隨機存取存儲器(DRAM)晶圓的產能。本月，SK海力士表示，公司計劃將一座新工廠的投產時間提前三個月，另一座新工廠也將於2月正式啓動運營。
- 2026-01-27 10:34:12
美銀點評美股財報季：第二週平穩無驚喜 超預期比例環比下滑
智通財經APP獲悉，美國銀行全球研究團隊表示，美股財報季第二週交出了穩健但難言亮眼的成績單，整體趨勢保持平穩，並未出現加速向好的態勢。在新一輪財報披露相對清淡後，美銀指出，標普500指數成分股中已有64家公司發佈業績(約佔指數總盈利的18%)，各項業績指標與上週相比基本持平。已披露財報的企業中，約70%實現每股收益超預期，這一比例高於財報季第二週64%的歷史平均水平，但遠低於上一季度79%的超預期率。美銀強調，企業盈利超預期幅度的整體均值約爲7%，略低於上一財報季同期8%的水平。結合已披露業績和分析師預測值的綜合測算，市場對四季度每股收益的普遍預期爲同比增長約7%，與上週持平。美國銀行則預計，四季度每股收益最終同比增幅將接近11%，並指出相關上行風險仍存。本週財報披露節奏將顯著加快，超過100家標普500成分公司(約佔指數總盈利三分之一)計劃公佈業績，本週也將成爲本次財報季第二繁忙的一週。科技板塊將成爲財報季的焦點，微軟(MSFT.US)、Meta Platforms(META.US)、特斯拉(TSLA.US)和蘋果(AAPL.US)均將陸續披露業績。
- 2026-01-27 10:30:00
大摩2026年十大“導航”預測：投資者如何在AI、能源與多極世界劇變中尋找方向？
智通財經APP獲悉，摩根士丹利概述了10項投資預測，旨在幫助投資者應對該行所描述的“極端市場波動期”。摩根士丹利股票策略師斯蒂芬·C·伯德將分析核心聚焦於四個關鍵主題：人工智能/技術擴散、能源未來、“多極世界”以及社會變革。根據伯德的觀點，社會變革涵蓋了人工智能驅動的就業顛覆、人口老齡化、消費者偏好改變、對健康長壽的追求，以及多個地區面臨的人口結構挑戰所帶來的連鎖反應。1. 大語言模型(LLM)進展與AI應用的“兩個世界”： 美國的尖端大語言模型將在2026年上半年實現能力的階梯式飛躍。儘管對AI採用率的擔憂可能在年初佔據主導，但摩根士丹利預計，隨着AI能力的非線性增長帶來廣泛效益，看漲情緒將在下半年顯現。2. 算力需求超過供給： 人工智能應用的普及和使用場景複雜性的增加，將推動算力資源的淨需求呈指數級增長。儘管需求激增，但供應增長仍將落後。不過，摩根士丹利新的“智能工廠(Intelligence Factory)”模型表明，在大數據中心層面，LLM開發商擁有極具吸引力的經濟效益。3. 強硬的美國政策議程： 預計特朗普政府在多個領域將採取比預期更強硬的行動，包括確保關鍵礦產、鈾和金屬的國內供應。其他優先事項包括支持製造業迴流、增加強調創新的軍事支出，以及降低消費者成本。4. AI技術轉移與國家自給自足： 針對美國在AI、政策和算力能力方面的進展，其他國家將向美國施壓，要求允許更大範圍的人工智能技術轉移。摩根士丹利警告稱，國家層面AI能力的不平等將顯著影響全球貿易動態及對“國內生產總智能(GDI)”的追求。5. 能源政治學： 全球能源成本的上升將引發對數據中心擴張的反彈，從而促使政策轉向支持低成本能源解決方案。隨着企業和政府尋求替代方案，預計數據中心項目將增加“離網”供電策略的開發。6. AI與能源的深度融合： 關鍵的AI參與者將採取措施，加強對能源基礎設施的控制，以儘快獲得成本最低、最可靠的電力。這一戰略使他們能夠掌控自己的命運，使其他電力客戶免受AI帶來的影響，並利用AI提高能源效率。7. 中國擴大科技製造市場份額，美國經歷“迴流復興”： 中國將利用其強大的能力，擴大關鍵高科技行業的全球製造市場份額。與此同時，結構性的技術擴散將削弱低成本勞動力的優勢，使天平重新向美國國內生產傾斜；而高成本、嚴監管且AI獲取受限的地區將失去陣地。8. 拉丁美洲的三重變革： 政策轉變、地緣政治變化和利率觸頂將推動拉丁美洲進入新的投資週期。摩根士丹利看好該地區的前景，其驅動力是作爲主要經濟引擎的投資而非消費。9. 再培訓計劃與AI失業政策干預： 企業和政府將啓動廣泛的計劃，對因AI驅動而面臨職業轉型的工人進行再培訓。由於政治上對AI應用導致真實或感知的失業問題高度敏感，政府將採取各種政策干預，以管理勞動力轉型。10. “變革型AI”驅動通縮與經濟轉型： 2026年下半年將顯現初步跡象，表明在一系列經濟活動中，由變革型AI能力驅動的價格將迅速下降。摩根士丹利預計，這些通縮壓力將導致薪資不平等加劇、資本支出增加、利率可能面臨上行壓力，以及無法被AI複製的資產估值上升。
- 2026-01-27 08:25:00
熟悉的味道！“大空頭”博文點燃散戶激情，遊戲驛站(GME.US)掀起新一輪迷因股炒作熱潮
智通財經APP注意到，週一，遊戲驛站(GME.US)股價出現反彈，此前因《大空頭》而聞名的基金經理邁克爾·伯裏發文稱他一直在買入該股。截至週一收盤，遊戲驛站漲4.44%，報24.01美元。在 Substack 發佈的一篇文章中，伯裏表達了對公司董事長兼首席執行官瑞安·科恩的信心。隨着在線遊戲的日益普及，科恩嘗試了多種策略來應對遊戲驛站實體門店網絡所面臨的挑戰。伯裏寫道，“我相信瑞安，我喜歡目前的格局、治理結構，以及我所看到的戰略。”2021年，在科恩最初購入公司大量股份後，遊戲驛站股價飆升併成爲標誌性的“迷因股”(meme stock)。伯裏當時也是投資者之一，但他後來表示，他在股價劇烈拉昇之前就已經賣出了股票。過去一年裏，該公司的表現一直落後於大盤，且遠低於疫情時期的巔峯水平。週一，該股一度上漲 8.8%，創下 5 月以來最大單日盤中漲幅，觸及 10 月 8 日以來的最高點，成交量也隨之激增。期權交易員紛紛涌入遊戲驛站看漲期權，推升一個月隱含波動率至 12 月初以來的最高水平，並擴大了看漲期權偏斜(即看漲押注相對看跌押注的溢價)。週一的總看漲期權成交量升至 6 月 12 日以來的最高點。今年以來，該股已累計上漲約 21%，但較五年前的高點仍下跌了約 72%。遊戲驛站股價上漲，隱含波動率和看漲期權偏斜度飆升自 2021 年熱潮以來，該股曾多次因金融網紅的社交媒體帖子而大幅上漲，但每次隨後都會回落。投資者一直質疑該公司能否成功實現從實體購物向在線購物的轉型。伯裏在新文章中回顧了公司的歷史，並提到了公司對比特幣和收藏品的關注，以及在科恩領導下進行的關店舉措。他還強調了遊戲驛站“強勁的現金流”、鉅額的淨經營虧損(“這將在可預見的未來爲收入提供避稅保護”)，以及公司極低的資本支出。“由於其有形資產價值提供了下行保護，在如今的美國普通股中，做多遊戲驛站幾乎是具備最強不對稱性的投資，”伯裏寫道。他補充道：“我願意長期持有。”伯裏推測科恩可能會尋求收購，這可能會成爲股價的催化劑，並指出科恩在本月早些時候增持了公司股份。
