- 2026-02-04 14:45:35
Piper Sandler批量調降Adobe(ADBE.US)等十餘家軟件股目標價，預警AI引發“結構性看空”
智通財經APP獲悉，投資機構Piper Sandler週二下調了三隻企業軟件股的評級，並調降了多家公司目標價，當前投資者對該板塊的情緒持續冷淡。該公司分析師在致客戶的報告中寫道：“看空邏輯可簡化爲兩點：其一，AI提升的效率將抑制或減少企業員工數量增長，這對按席位收費的軟件公司構成逆風;其二，領先大語言模型提供商推出的‘自然語言編程’(Vibe coding)能力，意味着客戶將能自行創建應用，而非從現有軟件商處購買。”分析師補充道，“預計2026年將是軟件行業增速連續第五年放緩。增長放緩和長期去中介化擔憂，已推動我們覆蓋列表中的公司經歷估值下調。”Piper Sandler將Adobe(ADBE.US)、Freshworks(FRSH.US)和Vertex(VERX.US)的評級從“增持”下調至“中性”，並將三者的目標價分別從479美元、20美元和32美元大幅調降至330美元、12美元和20美元。該機構還調降了Amplitude(AMPL.US)、Asana(ASAN.US)、BlackLine(BL.US)、Braze(BRZE.US)、Figma(FIG.US)、HubSpot(HUBS.US)、賽富時(CRM.US)、Oracle(ORCL.US)、Klaviyo(KVYO.US)、monday.com(MNDY.US)、ServiceTitan(TTAN.US)和ZoomInfo(GTM.US)的目標價。儘管市場對軟件板塊持續悲觀，但分析師補充稱，他們仍看好微軟和ServiceTitan，並將其列爲2026年的兩大首選股，儘管科技行業仍處於“AI產品爬升的早期階段”。“我們認爲微軟或許是當前AI應用領域的最佳純粹標的，”分析師寫道。“我們對2025年下半年CIO的調查顯示，受訪者對Azure和Copilot活動的看法正變得更爲積極。我們建議在微軟2026財年第二季度業績公佈後的回調中買入。”分析師補充道：“對ServiceTitan而言，衆多的增長驅動力(如Max/Pro產品、商業業務、屋面工程、新行業拓展)讓我們有信心認爲，其2027財年營收存在超預期可能。”
- 2026-02-04 14:35:42
燃料分銷商ARKO石油(APC.US)啓動IPO：擬籌資2億美元，母公司業務佔比超40%
智通財經APP獲悉，向加油站、次批發商及其他買家分銷燃料的ARKO石油公司(APC.US)於週二公佈了其 IPO 條款。這家總部位於弗吉尼亞州里士滿的公司計劃以每股18至20美元的價格發行1050萬股，籌集2億美元資金。按擬議發行價區間中點計算，ARKO石油公司的市值將達到8.65億美元。作爲ARKO集團(ARKO.US)的子公司，ARKO石油是一家燃料分銷公司，在截至2025年9月30日的九個月內向加油站、次批發商及其他買家交付了15億加侖燃料。其業務分爲三大板塊：批發業務——根據長期成本加成合同或代銷合同，向第三方經銷商加油站及ARKO零售站點供應燃料;車隊燃料業務——運營自有及第三方卡鎖加油站，併發行燃料卡;GPMP業務——以成本加成模式向零售站點供油，每加侖收取固定附加費。在截至2025年9月30日的九個月內，其母公司ARKO貢獻了該公司42%的營收。ARKO石油公司成立於2022年，計劃在納斯達克交易所上市，股票代碼爲APC。本次發行的聯合簿記管理人包括瑞銀投資銀行、Raymond James、Stifel、瑞穗證券和第一資本證券。預計在2026年2月9日當週完成定價。
- 2026-02-04 14:18:01
空氣與水淨化系統供應商Birchtech(BCHT.US)IPO定價3.67美元/股 擬籌資2000萬美元
智通財經APP獲悉，空氣與水淨化系統供應商Birchtech於週二調整了其首次公開募股(IPO)的擬議交易規模。該公司目前計劃以每股3.67美元的價格發行540萬股，以籌資2000萬美元。該公司此前提交的文件顯示，其計劃以每股4.15美元的價格發行480萬股。該公司計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼爲“BCHT”。據悉，Birchtech提供專注於空氣和水淨化的特種活性炭技術，主要通過其專利SEA工藝爲燃煤公用事業部門提供汞排放捕集解決方案，目前美國有16個發電機組在使用該技術。公司還憑藉創新型吸附劑技術瞄準飲用水市場，旨在解決PFAS等永久性化學品問題，並得到位於賓夕法尼亞州和北達科他州的兩個專門設計研發中心的支持。該公司認爲，美國有相當大比例的燃煤發電廠正在侵犯其專利SEA工藝，並於2019年開始積極對多方提起專利訴訟。
- 2026-02-04 11:12:19
英偉達(NVDA.US)黃仁勳積極預言：AI“電荒推手”不足懼 終將推動能源降價
智通財經APP獲悉，英偉達公司(NVDA.US)首席執行官黃仁勳表示，當前在多地導致電網承壓的人工智能基礎設施大規模建設，最終將推動能源成本下降。黃仁勳在休斯頓的一次會議上指出，隨着投資推動更多電力產能上線，以及AI在能源生產與配電領域的應用，長期來看將有助於降低成本。“這必將發生，能源成本將會下降，” 黃仁勳斷言，“因爲市場力量正迫使我們投資於能源供應。能源供應增加，而我們也將實現電網現代化。”近日，黃仁勳還表示，公司擬議的對OpenAI最高1000億美元投資“從來不是一項承諾”，公司將“逐輪”考慮任何融資。黃仁勳未明確說明公司可能投入的具體金額，但將這筆投資描述爲“巨大”且可能是“我們有史以來最大規模的投資”。他補充說，英偉達對OpenAI當前融資輪的出資不會接近1000億美元。當被問及雙方聯合投資計劃中首個吉瓦級項目的部署是否按計劃進行時，黃仁勳表示“這取決於OpenAI”，“這是他們的基礎設施”。
- 2026-02-04 10:35:19
諾和諾德(NVO.US)發佈2025年財報：司美格魯肽銷售額361億美元，創新藥管線可期
2月4日，諾和諾德(NVO.US)發佈2025年財報。諾和諾德全年銷售達到3091億丹麥克朗，以固定匯率計算增長10%。司美格魯肽全系藥物全年銷售額達到2282.88億丹麥克朗。降糖版司美格魯肽注射液Ozempic(國內商品名諾和泰)銷售額1270.89億丹麥克朗，減重版司美格魯肽注射液Wegovy(國內商品名諾和盈)爲791.06億丹麥克朗。降糖版司美格魯肽口服片劑(國內商品名諾和忻)爲220.93億丹麥克朗。Wegovy片劑(每日給藥一次的口服司美格魯肽25 mg)自1月5日在美上市後，周處方量總計約達50,000。諾和諾德已向美國食品藥品監督管理局(FDA)遞交了減重版司美格魯肽注射液7.2 mg補充新藥申請。同時，諾和諾德期待新一代療法的審批結果，包括血友病治療領域的Mim8以及肥胖症治療領域的CagriSema。諾和諾德在大中國區用於糖尿病治療的GLP-1市場和胰島素市場處於領先地位，在肥胖症、罕見病市場保持高增長。
- 2026-02-04 10:34:46
英特爾(INTC.US)“重金換帥”加碼GPU賽道! 陳立武警告存儲芯片短缺持續至2028年
智通財經APP獲悉，英特爾(INTC.US)首席執行官陳立武週二表示，該公司已任命一位新的首席架構師，負責開展圖形處理器(GPU)業務。他還指出，當前席捲科技行業的存儲芯片短缺狀況至少還將持續兩年。GPU這種由英偉達、AMD等企業研發的芯片，是大型語言模型的算力核心。隨着各大企業爭相佈局人工智能基礎設施和數據中心，圖形處理器的市場需求激增。陳立武在思科AI峯會上對現場觀衆表示，說服這位新高管加入英特爾“花了一番功夫”。但他並未透露該新任高管的姓名。在過去幾年中，這家處境艱難的美國芯片製造商已落後於臺積電(TSM.US)多家主要半導體企業，後者受益於AI數據中心建設浪潮而實現增長。而過去一年，在獲得了來自美國政府、軟銀以及英偉達的一系列重大投資的同時，隨着投資者對英特爾代工業務的樂觀情緒升溫，英特爾股價有所反彈，但該公司目前仍主要爲自身製造芯片。本月早些時候，生產瓶頸和供應問題掩蓋了英特爾好於預期的季度業績。投資者同時也希望公司能在其代工業務的“錨定客戶”方面給出更清晰的指引。此外，陳立武還談及了正席捲整個科技行業的存儲芯片短缺問題。陳立武稱：“據我所知，(短缺)完全沒有緩解的跡象。”陳立武稱，他與兩家存儲領域的關鍵參與者進行了交流，對方告訴他，“2028年之前都不會有緩解”。這一表態與一些華爾街大行的觀點一致。瑞銀分析師團隊最新指出，在當前AI數據中心持續擴張的背景下，全球存儲產業正呈現出明顯的結構性分化，行業層面出現“有意義的供給緩解”最早也要到2028年前後。在此之前，AI數據中心建設所帶來的結構性需求，將持續強化存儲芯片產業鏈的景氣度與議價能力。野村分析師則判斷，這一輪始於2025年下半年的“存儲行業超級週期”將至少延續至2027年，並且真正有意義的新增供給最早要到2028年初期纔會出現。AI基礎設施的大規模擴張推高了對存儲芯片的需求，壓縮了傳統電腦和智能手機可獲得的供應。這正在引發供應短缺和價格上漲，並可能削弱消費者對相關產品的購買意願。英特爾是個人電腦處理器的最大製造商，而個人電腦依賴存儲芯片來存儲和管理數據。全球主要的存儲芯片製造商包括三星電子、SK海力士以及美光科技(MU.US)。陳立武表示，作爲AI處理器領域的領先供應商，英偉達(NVDA.US)最新推出的Rubin平臺以及下一代產品將進一步推高對存儲芯片的需求。他直言：“AI將會‘吞噬’大量存儲資源。”
- 2026-02-04 09:50:05
美伊緊張局勢升級和庫存下降提振國際油價 美股油氣板應聲走高
智通財經APP獲悉，由於美國在阿拉伯海擊落一架靠近美國航空母艦的伊朗無人機，地緣政治緊張局勢再次擡頭，油價連續第二天上漲。週二WTI原油上漲1.7%後，週三進一步逼近每桶64美元，而布倫特原油收於每桶67美元上方。此次衝突令石油市場感到不安，但美國總統特朗普重申雙方仍在進行外交對話，白宮新聞祕書卡羅琳·萊維特也確認美伊談判仍定於週五舉行。與此同時，據美國石油協會的數據，上週美國原油庫存減少了1110萬桶。如果週三公佈的官方數據證實這一數字，這將是自6月份以來最大的單週降幅。儘管有跡象表明供應過剩前景仍在，但對中東地區(全球約三分之一原油的產地)任何衝突的擔憂，上個月仍推高了油價。此外，石油也受到了大宗商品市場整體動盪的影響，黃金和白銀價格一度暴跌，但在週二收復了部分失地。緊張局勢升級的另一個跡象是，一艘懸掛美國國旗的油輪在霍爾木茲海峽遭到伊朗船隻的騷擾。霍爾木茲海峽是全球貿易的重要航道。美國中央司令部稱，伊朗伊斯蘭革命衛隊“騷擾”了“史丹納號”油輪，該油輪是美國軍方燃料採購計劃的一部分。市場擔憂主要集中在，美伊或者伊朗-以色列緊張局勢升級的任何後果將如何影響通過霍爾木茲海峽的航運。該海峽將伊朗與阿拉伯半島分隔開來，運載原油與液化天然氣的衆多油輪每天穿越海峽，將貨物運往全球各地。另一方面，據俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克稱，歐佩克+預計全球石油需求將從3月或4月開始逐步增長，這將進一步平衡市場供需。該組織將於3月1日決定是否在第一季度暫停增產後恢復月度增產。與此同時，美股油氣板塊也隨着走高。標普能源板塊收漲3.24%，其中，瓦萊羅能源(VLO.US)、馬拉松石油(MPC.US)上漲6%，埃克森美孚(XOM.US)、西方石油(OXY.US)漲超3%，雪佛龍(XOM.US)、戴文能源(DVN.US)上漲2%。
- 2026-02-04 08:27:34
艾默生電氣(EMR.US)Q1盈利超預期 上調全年利潤指引
智通財經APP獲悉，工業自動化公司艾默生電氣(EMR.US)公佈了第一財季業績，盈利超出預期，營收符合華爾街的預測。截至12月31日的季度調整後每股收益爲1.46美元，高於華爾街普遍預期的1.41美元。營收爲43.5億美元，同比增長4.1%，符合分析師預期。淨利潤從上年同期的 5.85 億美元(合每股 1.02 美元)增至 6.05 億美元(合每股 1.07 美元)。艾默生電氣表示，其基礎訂單同比增長9%，連續第四個季度實現增長。淨銷售額較上年同期增長4%，基礎銷售額增長2%。經營現金流較上年同期下降 10% 至 6.99 億美元，自由現金流下降 13% 至 6.02 億美元，反映出營運資本的時間安排和更高的利息支出。艾默生電氣更新了其2026財年的業績展望，並表示計劃通過約10億美元的股票回購和約12億美元的股息，向股東返還約22億美元。該公司宣佈派發每股0.555美元的季度現金股息，將於3月10日支付給2月13日登記在冊的股東。艾默生電氣預測，2026 財年調整後每股收益爲 6.40 美元至 6.55 美元(此前指引爲6.35美元至6.55美元)，淨銷售額增長約 5.5%，原因是北美、印度、中東和非洲對其自動化技術的需求持續增長。艾默生電氣成立於1890年，最初是北美首家電風扇製造商，如今已通過戰略收購發展成爲工業自動化領域的領軍企業。公司業務分爲七大板塊，提供種類繁多的自動化軟件、電動工具以及閥門、儀表、開關等硬件產品。近期，艾默生電氣剝離了氣候技術和消費品業務，以更加專注於工業自動化，此舉符合旨在減少事故、提高生產效率的長期製造業發展趨勢。艾默生電氣市值達855.3億美元，是一家工業領域企業，專注於工業產品行業。公司的戰略定位和發展歷程彰顯了其致力於工業自動化領域創新和效率提升的承諾。該公司市盈率爲 37.65，接近 10 年來的最高水平;市銷率爲4.78，市淨率爲 4.22，均接近歷史高位。
- 2026-02-04 07:56:45
盤後暴跌8%！AMD(AMD.US)Q1展望成“阿喀琉斯之踵”？數據中心激增40%難平市場擔憂
智通財經APP獲悉，AMD公司(AMD.US)於美東時間週二盤後發佈了第四季度財報，作爲人工智能處理器市場英偉達(NVDA.US)的主要挑戰者，AMD對當前季度的業績預測令市場失望，表明其在AI領域的進展並未達到部分投資者的樂觀預期。該公司週二在聲明中表示，第一季度銷售額預計約爲98億美元，上下浮動3億美元。根據數據，分析師平均預估爲93.9億美元，但部分預測曾超過100億美元。一個喜憂參半的消息是，AMD表示已開始向中國銷售一款舊型號芯片。此舉雖增加了銷售額並表明公司正在應對貿易限制，但也擠壓了利潤率。這一前景展望讓期待AI計算支出能帶來更豐厚回報的投資者感到失望。在這個利潤豐厚的市場，AMD仍在奮力追趕英偉達，但該公司表示，預計今年下半年推出的新一代更強大設計將爲其帶來優勢。財報公佈後，該公司股價在盤後交易中一路下行，截至發稿，該股盤後大跌8%。截至週二收盤，該股今年累計上漲13%。數據顯示，AMD第四季度銷售額增長34%，達到103億美元，超過97億美元的平均預期。經調整後每股收益爲1.53美元，高於分析師平均預估的1.32美元。作爲AI支出的主要受益者，AMD數據中心業務收入在本季度增長39%，達到53.8億美元，高於分析師平均預測的49.7億美元。個人電腦相關銷售額增長34%至31億美元，亦高於28.9億美元的平均預期。遊戲業務收入季度收入增長50%至8.43億美元，不及市場平均預期的8.55億美元，嵌入式業務收入增長2.9%至9.5億美元，不及市場平均預期的9.61億美元。與英偉達類似，AMD正應對美國對其出口至全球最大芯片市場——中國的限制。儘管特朗普政府近期已採取行動放松管制，但獲取所需的商務部許可仍需時間。上季度，AMD通過向中國客戶出貨舊款MI308芯片獲得3.9億美元收入，預計本季度此類銷售額約爲1億美元。更廣泛來看，AMD期望與OpenAI和甲骨文公司(ORCL.US)達成的大型交易，以及AI設備整體需求，能帶來數百億美元的新收入。分析師和投資者一直敦促管理層就該收入何時實現提供更精確的預測。近期與OpenAI、甲骨文及美國能源部達成的協議，反映出市場對其MI系列AI加速器的興趣日益增長。這些產品與英偉達的芯片正面競爭，用於數據中心以創建和運行AI服務。AMD同時也是個人電腦和服務器所用圖形芯片與中央處理器的最大供應商之一。該領域的主要競爭對手英特爾(INTC.US)上月給出了令人失望的預測，稱無法獲得足夠供應以滿足強勁需求。華爾街將此解讀爲AMD正持續奪取市場份額的信號。
- 2026-02-04 07:53:41
輝瑞(PFE.US)超長效減重療法取得積極頂線結果 將啓動3期試驗
智通財經APP獲悉，2月3日，輝瑞(PFE.US)宣佈，其超長效注射用GLP-1受體激動劑(RA)PF'3944(MET-097i)在2b期VESPER-3研究中取得積極頂線結果。該研究針對肥胖或超重、不合並2型糖尿病的成人患者，評估每月一次維持給藥方案。PF'3944是一款超長效、完全偏向性的GLP-1受體激動劑，是輝瑞通過近期收購Metsera所獲得的管線，具有每月注射1次的給藥潛力。目前正被開發爲每週(QW)單藥治療及每月治療方案，並探索與多種肽類藥物聯合應用，包括胰澱素類似物PF-08653945(PF'3945；MET-233i)以及葡萄糖依賴性促胰島素多肽受體(GIPR)激動劑PF-08654696(MET-034i)。結果顯示，治療第28周，第1組和第3組患者的體重分別較安慰劑組降低了10%和12.3%。這些數據表明，在改爲每月1次用藥後，患者的體重下降穩健且持續，第28周時仍未見平臺期，預計到第64周之前體重仍會持續下降。在第28週期間，PF'3944也保持了良好且有利的安全性特徵，與GLP-1RA類藥物的特徵一致。觀察到的胃腸道治療期間不良事件(TEAEs)以輕度或中度爲主，所有劑量組中僅有1例嚴重噁心或嘔吐，無嚴重腹瀉。在第1和第3組中，每週階段有5例患者因不良事件(AEs)停止治療，5例患者在月度階段因AEs停止治療。安慰劑組中沒有因AEs而中止治療的情況。在近期收購Metsera並與YaoPharma達成全球獨家合作與許可協議後，輝瑞目前已建立多樣化的臨牀階段肥胖候選藥物管線，涵蓋靶向GLP-1受體的注射劑與口服藥物，以及GIPR激動劑與拮抗劑，以及胰澱素類似物。輝瑞計劃推進大規模肥胖開發項目，預計在2026年啓動20項以上臨牀試驗。其中包括PF'3944的10項3期研究：已啓動的3期關鍵性VESPER-4研究，評估每週一次PF'3944用於無2型糖尿病的肥胖或超重人羣；計劃開展的3期VESPER-5研究，評估每週一次PF'3944用於合併2型糖尿病的肥胖或超重人羣；計劃開展的3期VESPER-6研究，評估每月一次PF'3944用於肥胖或超重人羣；以及至少7項其他計劃中的3期研究，旨在覆蓋合併症並提高患者治療選擇與可及性。
