- 2025-11-06 16:52:41
集裝箱市場升溫 貿易風向標馬士基上調全年盈利與增長預期
智通財經APP獲悉，全球集裝箱航運巨頭馬士基(AMKBY.US)2025年第三季度盈利表現好於預期，同時上調了全年盈利預期及全球集裝箱市場增長預測。數據顯示，馬士基第三季度營收爲142.06億美元，較上年同期的157.62億美元下降9.9%;剔除一次性項目的基本利潤(Underlying profit)爲9.39億美元，較上年同期的30.97億美元下降69.7%;每股收益爲69美元，遠低於上年同期的193美元，但好於分析師普遍預期的62美元。受中國出口激增推動，馬士基上調了全年盈利預期及全球集裝箱市場增長預測。該公司週四表示，預計2025年息稅折舊攤銷前基本利潤(Underlying EBITDA)爲90億美元95億美元，此前預期爲80億至95億美元。最新預測區間中值也高於分析師普遍預期的91.1億美元。該公司還預計，今年全球集裝箱市場將增長約4%，此前的預測增長區間爲2%至4%。馬士基表示：“遠東亞洲，尤其是中國的出口，繼續成爲運貨量穩健增長的主要驅動力。歐洲、非洲、拉丁美洲和中西亞的進口依然保持強勁。”對於馬士基上調全年盈利預期的舉動，北歐金融服務機構Nordnet的投資經濟學家Per Hansen在一份報告中表示：“同行的業績表現好壞參半，因此馬士基能夠上調業績預期顯示了其實力。”馬士基是全球貿易的風向標，而當前全球貿易正因美國政府重塑其與世界的貿易規則而經歷巨大波動。對此，馬士基表示，“輸往北美地區的貨量出現收縮，特別是從中國到美國的航線”。該公司首席執行官Vincent Clerc表示：“相對於圍繞關稅的法律糾紛，更重要的是關注美國消費者的潛在需求。到目前爲止，與許多分析師的預測相比，該需求展現出了驚人的韌性。”事實證明，馬士基對宏觀經濟衝擊具有相當的韌性。該公司曾表示，儘管單獨的關稅措施對行業不利，但它們使得集裝箱航運公司能夠爲其供應鏈日趨複雜的客戶提供新的服務。馬士基補充稱，紅海航運中斷預計將持續全年，這在某種程度上緩解了全球部分運力過剩的問題，並在今年早些時候推高了運費。
- 2025-11-06 16:51:18
諾華製藥(NVS.US)首個放射配體療法藥物派威妥®雙適應症同時獲批
智通財經APP獲悉，諾華製藥(NVS.US)宣佈其放射配體療法(RLT)藥物派威妥®(鑥[177Lu]特昔維匹肽注射液)的兩個適應症同時獲得國家藥品監督管理局批准，分別爲用於治療既往接受過雄激素受體通路抑制劑(ARPI)後疾病進展且適合延遲化療的前列腺特異性膜抗原(PSMA)陽性轉移性去勢抵抗性前列腺癌(mCRPC)成人患者和既往接受過ARPI和紫杉類化療後疾病進展的PSMA陽性mCRPC成人患者。作爲國內首個且目前唯一獲批的靶向PSMA的放射配體療法藥物，派威妥®的這兩個適應症此前均獲得優先審評認定，此次同時獲批，有望爲更多治療選擇有限的中國晚期前列腺癌患者，提供延長生存並改善生活質量的全新治療方案。
- 2025-11-06 16:17:30
10億年費聯手谷歌(GOOGL.US)成關鍵催化劑！分析師：有望推動蘋果(AAPL.US)衝上400美元
智通財經APP獲悉，科技行業分析師丹·艾夫斯表示，市場正等待蘋果(AAPL.US)出臺清晰的人工智能戰略，而與Alphabet(GOOGL.US)達成AI合作，或許正是投資者期待的催化劑。“當前市場對蘋果的核心期待，正在爲谷歌AI合作的落地蓄勢待發。要知道，這正是推動蘋果股價衝向400美元的關鍵所在。”艾夫斯在接受採訪時說道。艾夫斯的表態前一日，有報道稱，蘋果計劃與谷歌的Gemini人工智能模型合作，爲2026年春季推出的語音助手Siri升級版提供技術支持。據知情人士透露，蘋果計劃每年支付約10億美元，以獲取由谷歌開發的一款超高性能人工智能(AI)模型。該模型參數高達1.2萬億，將用於兌現蘋果拖延已久的Siri語音助手底層技術重構承諾。據悉，經過長期評估，雙方目前正在敲定最終協議。此舉意味着蘋果將藉助谷歌技術重鑄Siri核心架構，爲明年推出新一代功能鋪平道路。谷歌這款模型擁有的1.2萬億參數(衡量AI軟件複雜度的關鍵指標)，將遠超蘋果現有模型的規模。高盛策略師戴維·科斯汀也對這家iPhone製造商持與艾夫斯一致的觀點。他表示，“丹·艾夫斯點出了核心問題——市場正等待蘋果拿出清晰的人工智能發展藍圖。若蘋果與谷歌在AI領域達成實質性合作，其估值框架將從硬件週期驅動轉向平臺變現驅動。”艾夫斯在採訪中還指出，蘋果因未開展相關收購犯下了“重大戰略失誤”。他說道，“他們當初本可以收購Perplexity(AI初創公司)。”艾夫斯在採訪中補充道，“但如今情況已然明朗：蘋果已別無選擇，谷歌必須成爲其全面合作的夥伴;而對谷歌而言，要知道，每年(相關業務收入)可能會從200億美元增長至300億美元。”上週，蘋果發佈了2025財年第四季度財報，業績整體超出市場預期。Q4銷售額同比增長7.9%至1025億美元，略高於此前1022億美元的平均預期;每股收益增至1.85美元，高於此前1.77美元的平均預期。受新款機型的推動，蘋果iPhone營收同比增長6.1%，達到490億美元。不過，這一數字略低於分析師預測的493億美元。
- 2025-11-06 16:09:13
馬斯克薪酬方案投票在即，特斯拉(TSLA.US)進入高風險時刻
智通財經APP獲悉，隨着特斯拉(TSLA.US)董事會已將所有籌碼押在埃隆·馬斯克身上，投資者即將決定是否支持這家公司有史以來最大的一場豪賭。特斯拉將於美東時間11月6日召開年度股東大會。屆時，股東們將就董事會提出的嚴峻選擇進行投票，要麼支持給予馬斯克最高1萬億美元的薪酬方案，要麼承擔他可能離開的風險——而這可能導致該公司股價暴跌。有專家表示，這一決定實質上相當於一場公投，以裁定傳統的公司治理規則是否適用於世界首富。馬斯克天價薪酬方案表決在即！各方存巨大分歧特斯拉於9月提出的薪酬方案顯示，如果馬斯克實現一系列業績目標，他將獲得最高達1萬億美元的股票獎勵。這些目標包括：特斯拉市值達到8.5萬億美元、銷售1200萬輛汽車、交付100萬臺人形機器人、投放100萬輛自動駕駛出租車(Robotaxi)，以及將調整後盈利從2024年的166億美元提高至4000億美元。若獲通過，這將成爲企業史上規模最大的薪酬方案。此外，如果該薪酬方案獲通過，馬斯克在特斯拉的持股比例將從13%提升至近29%，這將賦予他更大的控制權。如果馬斯克在十年內實現薪酬方案中給定的所有業績目標，屆時特斯拉的市值將增長至8.5萬億美元，而馬斯克將擁有其中約四分之一的股份。這筆報酬遠超任何其他CEO。而且即使馬斯克錯過了大部分業績目標，他仍將獲得創紀錄的數百億美元報酬。特斯拉董事會試圖通過股票歸屬期等條款來確保馬斯克長期領導公司。哈佛商學院專注於公司治理的教授Krishna Palepu表示，該方案將馬斯克的薪酬與股票價值的大幅增長掛鉤，並要求他持有所獲股票五年，這符合股東的利益。他補充稱，馬斯克在實現股價非凡增長方面有往績記錄，並且只有在他再次做到時，才能獲得最大的報酬，“數字之所以巨大，是因爲目標巨大”。儘管如此，許多投資者對這些令人瞠目的金額並不在意。特斯拉投資者、Laffer Tengler Investments的首席執行官兼首席投資官Nancy Tengler表示：“如果特斯拉股價能上漲六倍——而這是薪酬方案中的要求，那麼我也會賺很多錢。如果他能實現變革和願景，我爲什麼要在意他賺多少錢?”特斯拉董事長丹霍姆(Robyn Denholm)也在10月底致股東的一封信中警告稱，如果馬斯克的1萬億美元薪酬方案未獲批准，這位首席執行官可能會離開特斯拉。丹霍姆指出，隨着特斯拉致力於成爲全球人工智能(AI)與自動駕駛技術的領導者，馬斯克的角色尤爲關鍵。她補充稱，馬斯克的領導對特斯拉的成功“至關重要”，並警告如果沒有一個能有效激勵馬斯克的計劃，公司可能會失去他的“時間、才華與遠見”。馬斯克則在談判期間告訴董事會成員，除非達成協議，否則他可能會優先考慮他的其他衆多企業——包括火箭公司SpaceX、人工智能初創公司xAI和腦機接口公司Neuralink。然而，這項薪酬提案引發機構股東服務公司(ISS)等代理諮詢機構的批評。ISS呼籲投資者投反對票，理由是該方案規模過於龐大且缺乏有效約束機制。作爲特斯拉第九大股東的挪威主權財富基金則在本週早些時候投票反對該薪酬方案。挪威主權財富基金在其官網中表示：“儘管我們認可馬斯克以其遠見卓識爲公司創造了巨大的價值，但我們對該獎勵方案的總體規模、稀釋效應以及缺乏關鍵人物風險緩解措施表示擔憂。”其他主要股東和高管薪酬專家則警告稱，該薪酬方案對投資者構成了巨大風險。專家們表示，該薪酬方案公然違背公司治理原則，不僅因爲其規模巨大，更因爲董事會如此明確地將特斯拉的未來押在一位領導者身上，而這位領導者存在多重利益衝突，並且可能鞏固其對公司不受制約的權力。他們認爲，負責任的治理要求董事會始終保持開放，隨時準備在競爭市場中尋找最佳CEO人選。特拉華大學溫伯格公司治理中心的創始主任Charles Elson更是直言，特斯拉董事會正被一位“超級明星CEO”挾持。不過，也有很多支持者。凱茜·伍德(Cathie Wood)的ARK Invest稱馬斯克是“地球上最高效的人”，對特斯拉未來的“人工智能巨頭”戰略至關重要。佛羅里達州行政委員會和巴倫資本(Baron Capital)也認同這一觀點，而像丹·艾夫斯(Dan Ives)等特斯拉的知名多頭也都在爲馬斯克加油。戴爾科技董事長兼首席執行官邁克爾·戴爾(Michael Dell)在X上寫道：“只有當他實現極其雄心勃勃的市值和運營里程碑時，才能獲得這份薪酬。如果他成功了，股東們將通過前所未有的價值創造獲得巨大收益，而他將獲得更多的投票權，從而繼續推動特斯拉的長期願景。”大膽承諾的籌碼馬斯克對特斯拉董事會和股東的影響力，主要在於該公司當前的股票市值遠遠超過了其日益下滑的電動汽車業務的財務基本面。相反，特斯拉1.5萬億美元的市值幾乎完全依賴於馬斯克長期以來的承諾，即該公司將主導自動駕駛汽車和人形機器人的未來。一些公司治理專家表示，馬斯克離開特斯拉將導致該公司股價崩潰的威脅賦予了他巨大的權力，使其能夠提出前所未有的薪酬要求。該公司董事會主席丹霍姆在10月底致股東的信中就暗示了這一點：“沒有埃隆，特斯拉可能會損失巨大價值，因爲我們的公司可能不再因其追求的目標而獲得相應的估值。”斯坦福大學商學院公司治理研究倡議主任David Larcker表示，從純粹的經濟角度來看，特斯拉董事會留住馬斯克的立場是可以理解的。他表示：“如果你認爲馬斯克可能會離開，而特斯拉股價會崩盤，你肯定不希望這種情況在你的任期內發生。”耶魯管理學院講師Gautam Mukunda則表示，如果馬斯克達成董事會的業績目標，他目前持有的特斯拉股份已足以使他成爲世界首位萬億富翁，幾乎不需要公司提供的“第二個萬億”作爲激勵。他表示，董事會不應被“若特斯拉股價下跌損失最大的人——其最大股東——發出的離開威脅所嚇倒”。Gautam Mukunda表示：“這是一個用槍指着自己腦袋說‘給我一萬億美元’的人。當CEO向他們提出要求時，董事會的職責不是像搖頭娃娃一樣只是點頭同意。”馬斯克手握投票權馬斯克在週四的投票中手握一個可能具有決定性的工具——他自己持有的15%股份。當特斯拉在特拉華州註冊時，馬斯克在之前的薪酬方案投票中並未行使自己股份的投票權。但特斯拉董事會在當前的薪酬提案中表示，根據特斯拉在德克薩斯州重新註冊後的法律，這位CEO可以這樣做。此外，約40%的股份由一直以來忠於他的散戶投資者持有；剩餘的45%股份則由先鋒集團、貝萊德和道富銀行等機構投資者持有。這樣的持股比例應該足以在股東大會上獲得通過，此次股東大會還將決定其他事項，例如對馬斯克的人工智能公司xAI的戰略投資。值得注意的是，馬斯克2018年的薪酬方案目前仍面臨法律糾紛，特拉華州最高法院正在對此進行審查。2018年這個薪酬方案因股東訴訟而被特拉華州法官否決。特拉華州法官稱馬斯克2018年的薪酬方案——最初價值560億美元，現在價值1280億美元——是一個“天文數字”，是與那些因同馬斯克關係密切及自身薪酬過高而存在利益衝突的董事們談判的結果。特斯拉已提起上訴，並同意授予馬斯克目前價值400億美元的股票，作爲履行2018年薪酬方案的“第一步”。如果特拉華州法院恢復2018年薪酬計劃，這筆獎勵將被沒收。與此同時，根據五月份通過的一項條款，德克薩斯州的法律使股東更難提起訴訟。該條款允許公司要求起訴董事或高管的投資者總共持有3%的股份，而特斯拉已經這樣做了。對特斯拉董事會來說，更大的威脅來自馬斯克本人——即他離開公司的威脅。康奈爾大學商法教授Charles Whitehead表示，特斯拉董事會面臨一個“經典的挾持局面”。他表示，董事會尚未解決的關鍵問題是，“如果這位CEO離開，或者——但願不會發生——如果他出了什麼事，誰能作爲後備人選接替他”。
- 2025-11-06 15:36:59
寬帶互聯網服務商Elauwit Connection(ELWT.US)IPO定價9美元/股 上市首日收跌20%
智通財經APP獲悉，Elauwit Connection(ELWT.US)於週三登陸美股納斯達克，其首次公開募股(IPO)定價爲每股9美元，位於此前公佈的每股9-11美元定價區間的低端。該公司在其IPO中發行了170萬股股票，籌集了1500萬美元。該股上市首日收跌20%，報7.20美元。Elauwit Connection是一家爲多戶家庭和學生住房行業提供寬帶互聯網網絡的供應商，提供管理服務和網絡即服務解決方案，旨在爲居民提供現代化和增強互聯網連接體驗。這家總部位於南卡羅來納州哥倫比亞的公司成立於2019年，截至2025年6月30日的12個月收入爲1700萬美元。
- 2025-11-06 15:30:07
跟隨英偉達步伐，傳谷歌(GOOGL.US)下週公佈對德國重磅AI投資
智通財經APP獲悉，據媒體週四報道，美國科技巨頭谷歌(GOOGL.US)計劃下週公佈其對德國有史以來規模最大的投資計劃。報道稱，該項目的細節將於 11 月 11 日在一場新聞發佈會上與德國財政部長Lars Klingbeil一同公佈。報道稱，該計劃將包括建設“基礎設施和數據中心”，以及推進“利用可再生能源和廢熱的創新項目”。該公司還計劃在慕尼黑、法蘭克福和柏林進一步拓展其業務佈局。與此同時，英偉達(NVDA.US)和德國電信公司此前公佈，正在德國建造一座價值 10 億歐元(12 億美元)的數據中心，以加強歐洲的基礎設施，從而爲複雜的人工智能系統提供支持。這家德國最大的電信運營商周二在一份聲明中表示，該設施是歐洲最大的設施之一，將於 2026 年第一季度開始運營。根據聲明，德國的這個項目將使用多達1萬個圖形處理單元(GPU)。歐盟在2月份宣佈了一項2000億歐元的計劃，以支持歐盟內部的人工智能發展，目標是在未來五到七年內將該地區驅動此類模型的能力提高兩倍。德國電信一直在與其他公司洽談，希望參與建設所謂的人工智能超級工廠。但這一進程進展緩慢，歐盟尚未制定具體的投標審覈流程和資金分配方案。
- 2025-11-06 15:13:03
產品線全面開花！Astera Labs(ALAB.US)Q3交出完美成績單 華爾街齊聲唱好
智通財經APP獲悉，在公佈了超預期的第三季度業績後，有着“小英偉達”之稱的Astera Labs(ALAB.US)再次獲得了華爾街的積極評價。財報顯示，專注於爲雲和AI基礎設施提供半導體連接解決方案的Astera Labs三季度實現營收2.306億美元，創歷史新高，環比增長20%，同比激增104%，非GAAP攤薄後每股收益爲0.49美元，上年同期每股虧損0.05美元，實現扭虧爲盈。展望第四季度，公司預計營收將達2.45億至2.53億美元，非GAAP攤薄後每股收益約0.51美元。Needham在一份報告中維持了對該股的“買入”評級，並將其目標價從205美元上調至220美元。由Quinn Bolton領導的分析師團隊表示：“Astera Labs再次實現了顯著的業績超預期和指引上調，這得益於Scorpio、Aries和Taurus產品線的全面增長。我們的主要觀點包括：1) 公司在多家超大規模雲廠商處獲得了新的Scorpio P設計訂單，並獲得商用及定製加速器的支持。Scorpio X系列產品預計將於2025年第四季度開始出貨，並在2026年放量;2) PCIe Gen 6產品在第三季度營收中佔比已超過20%，推動了平均銷售價值的提升。對於Scorpio X系列的PCIe版本，公司目前正與超過10家AI平臺提供商展開合作。”據瞭解，Scorpio X系列是Astera Labs的智能光纖交換機產品。分析師補充道，Astera LabsUALink項目合作依然活躍，公司管理層認爲這將爲其PCIe客戶羣帶來增量。花旗同樣維持對Astera Labs的“買入”評級和275美元目標價，並強調公司此次交出了“業績超預期且指引上調”的亮眼答卷。由Atif Malik領導的分析師團隊表示：“管理層總體預計，Scorpio X系列將在2026年成爲最大的收入貢獻來源，驅動力包括單加速器價值提升、UALink在2027年開始貢獻收入，以及2028-29年光學產品規模銷售的上量。預計2026年上半年銷售額將實現中個位數增長，並在下半年加速。我們繼續看好該股，認爲其有望超越市場預期的38%的2026銷售增長率，樂觀情景下銷售額甚至可能翻倍。”分析師指出，Astera Labs已做好充分準備，將從AI基礎設施的長期發展趨勢中受益。公司的目標是憑藉銷量增長和產品價值提升，實現超越行業平均的增速。分析師還提到，Astera Labs的管理層認爲投資者低估了其規模擴張的機遇。管理層評論稱，與90天前相比，公司前景只會變得更好，並對所面臨的大量市場機會感到非常振奮。Malik及其團隊表示：“在AI基礎設施部署的早期階段，規模擴展拓撲或網絡架構便已確定，這爲Astera Labs的新產品(例如銅纜或光學方面解決方案)提供了機遇。因此，公司一直在不斷贏得更多設計訂單，Scorpio產品線增長勢頭強勁，並正積極向光學領域擴展。”
- 2025-11-06 15:00:41
財產和意外保險分析平臺Exzeo(XZO.US)IPO定價21美元 上市首日盤後遭破發
智通財經APP獲悉，從HCI Group分拆出來的財產和意外保險及分析平臺Exzeo Group以每股21美元（20至22美元區間的中點）的價格發行了800萬股，籌集了1.68億美元。按定價計算，Exzeo完全稀釋後的市值爲20億美元。上市首日收盤盤後，Exzeo Group跌2.38%，報20.51美元。Exzeo通過其專有的Exzeo平臺爲財產和意外事故承保人及其代理商提供保險技術解決方案，該平臺目前包括9個軟件和數據分析應用程序，支持報價和承保、政策管理、索賠管理、數據和分析、報告和財務管理等功能。Exzeo目前爲13個州的客戶提供服務，儘管它在29個州擁有保險代理或管理總代理許可證，其解決方案支持管理超過12億美元的有效保費。Exzeo成立於2012年，截至2025年6月30日，其12個月的收入爲1.82億美元。該公司計劃在紐約證交所上市，股票代碼爲XZO。Exzeo集團於2025年8月6日提交了保密申請。Truist Securities、Citizens JMP和William Blair是此次交易的聯合簿記行。
- 2025-11-06 14:57:19
Unity(U.US)Q3兩大核心業務齊飛，高盛上調目標價至42美元，維持“中性”評級
智通財經APP獲悉，高盛發佈最新研報將Unity Software(U.US)目標價從38.00美元上調至42.00美元，同時維持“中性”評級。截至週三收盤，Unity股票價格報42.36美元，對應市值178.3億美元。此次調整緊隨公司2025年第三季度財報發佈後——該季度Unity總收入實現穩健增長，這主要得益於Create和Grow兩大業務板塊的強勁表現，同時，管理層對第四季度前景亦持樂觀態度。高盛分析指出，Unity的Create業務受益於產品價格上漲及行業整體利好因素，而Grow業務則憑藉Vector AI的持續擴張積蓄增長動能。值得注意的是，過去六個月Unity股價已飆升67.07%，回報表現亮眼。儘管公司近期進行了針對性投資以擴大Vector業務規模，但其增量利潤率依舊高企，管理層重申長期平衡增長與盈利能力的戰略承諾。分析師預計本財年Unity將實現每股收益0.86美元，正式邁入盈利週期。不過高盛同時提出估值隱憂——儘管公司已走出前期動盪期並有望重振營收增速，但當前股價是否已充分反映未來增長加速的預期仍需商榷。值得注意的是，Unity第三季度的超預期業績已引發多家機構跟進調整評級。財報顯示，公司當季營收達4.71億美元，超此前4.5276億美元的市場預測;每股收益0.20美元更大幅超越原預期的-0.23美元。基於此表現，Citizens將Unity目標價上調至45美元並維持“跑贏大盤”評級，摩根士丹利則進一步將目標價從44美元提升至48美元，維持“增持”評級。摩根士丹利特別強調，這是Unity兩大業務板塊近四年來首次實現正向內生增長，實際營收與EBITDA分別超出其預期5%和16%，凸顯公司財務表現的穩健性及分析師的積極展望。
- 2025-11-06 14:51:13
大摩重磅預測：谷歌雲(GOOGL.US)2026年營收或暴增50%以上
智通財經APP獲悉，谷歌雲(GOOGL.US)明年有望迎來增長爆發，摩根士丹利分析師預測，該部門2026年營收增幅可能超過50%。摩根士丹利分析師布萊恩·諾瓦克在最新報告中告訴投資者，該行更新後的未交付訂單積壓模型“勾勒出谷歌雲2026年營收增長超50%的路徑”，這意味着“較我們此前預期有中個位數以上的上調空間，較市場普遍預期則有15%以上的上調空間”。諾瓦克指出，該行仍將谷歌雲視爲“推動Alphabet估值倍數擴張及AI驅動超額表現的核心動力”。該行的新模型將谷歌雲營收拆分爲未交付訂單積壓貢獻部分和按需工作負載貢獻部分。公司近期披露，“2025年第三季度1580億美元的未交付訂單中，約55%預計將在未來兩年內確認爲營收”。從歷史數據來看，這些未交付訂單通常貢獻“谷歌雲45%-50%的營收”，剩餘部分來自按需工作負載。摩根士丹利表示，按需業務“2023年/2024年同比增長29%/37%”，“2025年年初至今約增長25%”。基於這些趨勢，摩根士丹利的敏感性分析顯示，若谷歌2026年“新增未交付訂單淨額超500億美元”，且按需業務增長15%或以上，雲業務總營收增幅可能突破50%。諾瓦克稱，即便在更保守的假設下——“按需業務同比增長25%”且“未交付訂單增加200億美元”，該模型仍支持50%以上的增長預期。
