- 2025-11-06 14:45:32
索尼(SONY.US)增長前景強勁引Wolfe Research“空翻多”!績前喊出華爾街最高目標價
智通財經APP獲悉，當美國總統特朗普在七個月前推出全面關稅政策之後，投行Wolfe Research分析師Peter Supino下調了對索尼(SONY.US)的評級。如今，該分析師卻成爲這家日本娛樂與電子公司最樂觀的多頭。Peter Supino在週三發佈的一份報告中將其對索尼日股的評級上調至“跑贏大盤”，12個月目標價爲5300日元，爲華爾街給出的最高目標價，較該股週三收盤價有約25%的上漲空間。索尼將於11月14日公佈截至9月的2025財年第二財季業績。Peter Supino表示，他此前對索尼包括遊戲機和電子產品在內的消費品面臨美國關稅的擔憂已經改變。他表示：“我們已經看到索尼在很大程度上控制了利潤面臨的風險和影響。”據悉，Peter Supino在4月出特朗普宣佈對貿易伙伴大規模加徵關稅後不久將其對索尼的評級下調至“與同業表現同步(peer perform)”。這次評級下調導致索尼股價當時大跌。分析師當時表示，這些關稅推高成本，而消費者信心減弱對那些最容易受到可自由支配支出影響的公司構成了“真正的風險”。他還表示，索尼的利潤增長前景“充滿風險”。但如今，Peter Supino對索尼的增長前景更有信心了。他指出，索尼在遊戲、動漫和音樂領域構成了“三重威脅”，其遊戲和音樂業務在不斷擴張的市場中擁有“強大的地位”。分析師表示：“雖然索尼的綜合企業結構令一些投資者望而卻步，但我們有充分的證據表明，索尼將繼續增長，提高運營效率，並在配置資本時優先考慮每股股權價值。”索尼在今年8月公佈的2025財年第一財季財報中因旗下娛樂業務部門業績加速增長而上調全年盈利預測，緩解了投資者們對於美國政府可能對芯片產品加徵關稅進而導致索尼基本面大幅受損的擔憂情緒。財報顯示，索尼第一財季體營業利潤同比大幅增長36.5%，達到3400億日元，超過分析師平均預期的約2880億日元。該公司將截至明年3月結束的財年整體營業利潤預期上調4%至1.33萬億日元(約合90億美元)，大致符合分析師預估。該公司還預計，特朗普政府關稅政策的影響將達到700億日元，低於5月公佈業績時預測的約1000億日元。
- 2025-11-06 14:43:25
孫正義的AI豪賭：軟銀(SFTBY.US)被曝密謀收購邁威爾(MRVL.US) 欲締造芯片史上最大併購
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，軟銀集團(SFTBY.US)今年早些時候曾探討收購美國芯片製造商邁威爾科技(MRVL.US)的可能性。若交易達成，這將成爲半導體行業史上規模最大的一筆併購案。據知情人士稱，這家日本企業集團的億萬富翁創始人孫正義多年來一直斷斷續續地研究邁威爾，將其視爲潛在收購目標。這是他押注能夠從人工智能(AI)熱潮中受益的硬件戰略的一部分。知情人士表示，軟銀在數月前曾向邁威爾示好，但雙方未能就交易條款達成一致。知情人士稱，軟銀考慮收購邁威爾的意圖是將其與旗下控制的英國芯片設計公司Arm(ARM.US)合併。一些知情人士表示，儘管邁威爾和軟銀目前並未就交易進行積極談判，但重啓收購的可能性依然存在。這些消息人士提到，孫正義經常同時評估數十個潛在交易機會，但多數情況下不會採取實際行動。在亞洲交易時段，邁威爾股票在夜盤交易平臺Blue Ocean上延續漲勢。今年以來，該公司股價累計下跌16%，當前市值約800億美元。這一表現與英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)和Arm形成鮮明對比，這些公司股價今年均大幅上漲。其中，Arm目前市值達到約1700億美元。部分知情人士還表示，邁威爾也可能吸引其他收購方的興趣。軟銀、邁威爾和Arm的代表均拒絕置評。數據需求驅動業務增長在首席執行官Matthew Murphy的領導下，邁威爾主要爲數據中心——支撐雲計算和AI運行的大型服務器集羣——設計和開發半導體芯片及相關技術。在截至8月2日的財季中，邁威爾報告了20億美元的創紀錄營收。若收購成功，這將是軟銀旨在拓展其AI基礎設施影響力的一系列投資中的最新舉措。今年3月，該集團已同意收購爲數據中心設備製造專用處理器的半導體設計公司Ampere Computing LLC。軟銀於2016年收購Arm，並於2023年將其上市，目前仍持有近90%的股權。據報道，孫正義與Arm首席執行官Rene Haas一直在研發自家AI芯片，預計將於明年面世。目前，英偉達已展現出AI數據中心狂熱建設帶來的巨大財富潛力，其股價在過去五年飆升1300%，使其成爲全球首家市值達5萬億美元的公司。邁威爾和Arm等芯片製造商正試圖抓住來自OpenAI和微軟(MSFT.US)等客戶的相關需求。科技公司計劃未來數年內在AI芯片及其他基礎設施上投入超過1萬億美元。近年來，得益於市場對邁威爾定製芯片業務前景的樂觀情緒——其客戶包括亞馬遜(AMZN.US)AWS和微軟——該公司股價一路走高。但今年3月，因營收預測未達市場最高預期，該公司股價遭遇了二十多年來最嚴重的單日跌幅。此外，作爲邁威爾在定製AI芯片領域的主要競爭對手，博通已贏得OpenAI等新客戶。部分分析師對邁威爾未來業務的可預測性表示擔憂。由於客戶需求存在不確定性，TD Cowen於9月將該公司評級下調至“持有”。芯片市場競爭格局重塑分析人士表示，如果邁威爾與Arm實現合併，這將打造出芯片市場上更具競爭力的參與者。邁威爾的核心優勢在於整合芯片設計要素——如Arm提供的技術——並將其轉化爲最終設計方案，再交付給臺積電(TSM.US)等代工廠進行生產。然而，收購邁威爾面臨多重障礙，僅潛在交易價就可能接近1000億美元。美國政府一直致力於發展本土半導體產業，因此即便孫正義與特朗普關係密切，美國政府是否會批准一家日本公司收購這家美國芯片製造商仍存在不確定性。Arm與邁威爾的合併還可能面臨反壟斷審查。2020年，美國、歐洲和中國的監管機構曾迫使英偉達放棄收購Arm的計劃;2018年，因中國反壟斷機構未批准，高通(QCOM.US)也終止了收購恩智浦半導體(NXPI.US)的提議。此外，部分知情人士透露，Arm與邁威爾尚未就收購後的管理團隊整合方案達成共識。Haas現年63歲，而Murphy則剛過50歲。儘管如此，軟銀在該領域的佈局並非僅限於純粹的併購交易。今年1月，軟銀與OpenAI、甲骨文(ORCL.US)聯合宣佈了一項規模達5000億美元的“星際之門”，計劃在美國建設數據中心。不過，儘管孫正義承諾“立即”投入1000億美元，該計劃的推進速度慢於預期，部分原因是各方在數據中心選址問題上存在分歧。
- 2025-11-06 14:13:33
Palantir(PLTR.US)“炸裂”財報獲力挺 匯豐上調目標價至197美元
智通財經APP獲悉，Palantir(PLTR.US)週三備受關注。這家企業軟件巨頭本週早些時候發佈季度財報後，匯豐銀行上調了其目標價。財報發佈後，分析師伯西維持對Palantir的“中性”評級，並將目標價從181美元上調至197美元。週一，Palantir發佈財報，數據顯示，在截至9月底的季度內，Palantir營收同比增長63%，達到11.8億美元，超出分析師平均預估的10.9億美元，連續第二個季度突破10億美元大關。淨利潤更是同比激增逾兩倍，從1.435億美元(每股6美分)增至4.756億美元(每股18美分)。經調整後每股收益爲21美分，高於市場預期的17美分。匯豐分析師斯蒂芬·伯西在給客戶的報告中寫道：“我們預計2025至2029年，美國商業部門的收入複合年增長率(CAGR)將達59.3%，2029年將增至93億美元。”“2025年第三季度，該公司美國商業部門收入同比激增122%，達3.97億美元(2025年第二季度爲92.5%)。更重要的是，2025年第三季度新籤合同總價值達13.1億美元(2025年第二季度爲8.43億美元)，這表明收入運行率仍有顯著上行空間。不過我們要指出，已有多項傳聞和報告顯示，企業正在試驗的內部人工智能項目(並非特指Palantir相關項目)的投資回報率(ROIC)往往不盡如人意。我們認爲，這可能會減緩未來合同的簽訂節奏。”值得一提的是，本週花旗發佈研報，重申對Palantir“中性/高風險”評級，尤其考量增長率可能於2026年見頂，後續將面臨更艱鉅的同比基期。不過，該行將預估值提升至第四季指引區間上緣，同時上調2026年營收及每股盈利預測13%及24%，目標價由190美元調升至210美元。
- 2025-11-06 14:08:39
全球科技股中，國泰海通推薦增持這16只股
近日，國內頭部券商國泰海通發佈報告稱，隨着AI與數據中心建設引領半導體產業加速升級，新技術和投資競賽的持續升溫，AI需求明確，半導體產業鏈各個環節持續升溫，因此維持AI產業鏈增持評級，推薦AI算力方向、雲廠商方向、AI應用方向、AI社交方向。並在全球科技股中，篩選出了這16只科技股，維持增持評級：1）算力方向：推薦英偉達（NVDA.O）、臺積電（TSM.N）、阿斯麥（ASML.O）、博通（AVGO.O）、邁威爾（MRVL.O）。2）雲廠商：推薦北美三大雲廠商微軟（MSFT.O）、亞馬遜（AMZN.O）、谷歌（GOOGL.O）。3）AI 應用：推薦 AI Agent 方向受益的蘋果（AAPL.O）、高通（QCOM.O）、聯想集團（0992.HK）、小米集團（1810.HK），Physical AI 方向受益的特斯拉（TSLA.O）。4）AI 社交：推薦 AI 賦能下的社交網絡巨頭騰訊控股（0700.HK）、Meta（META.O）、谷歌（GOOGL.O）。
- 2025-11-06 12:10:00
伯克希爾(BRK.A.US)再啓日元債發行，爲全球6萬億美元火熱債市“火上澆油”
智通財經APP獲悉，伯克希爾・哈撒韋(BRK.A.US)已聘請銀行安排潛在的日元債券發售，今年迄今世界各地發行人的債券發行量已刷新紀錄。若此次發行成行，這將是沃倫·巴菲特的公司在今年第二次進軍日元債市場。本週，海外發行人在日本本土日元債市場的債券交易出現回升，雷諾公司和斯洛文尼亞正準備爲債券定價。伯克希爾哈撒韋是日元債券市場上最大的發行方之一，鑑於該公司持有多家日本大型貿易公司的股份，且市場對其如何使用日元資金的猜測不斷，其動向備受關注。T&D資產管理公司首席策略師Hiroshi Namioka表示："考慮到伯克希爾目前持有大量現金，其發行日元計價債券的舉動表明該公司看到了日本的投資機會——資金可能會流向貿易公司。"伯克希爾的發債信號表明"從全球視角看，日本貿易公司的股價仍然偏低且被低估，這對相關個股是利好"。隨着發行人利用寬鬆的市場條件爲從人工智能項目熱潮到併購復甦等各類活動融資，今年全球債券發行量已飆升至約6萬億美元的創紀錄水平。伯克希爾哈撒韋的AA級評級，以及相比同等信用評級的本土企業可能獲得更高利差的潛力，使其以往的發債交易成爲日元債券市場上規模最大的發行之一。
- 2025-11-06 11:38:37
關稅重創利潤、指引令人失望 E.l.f. Beauty(ELF.US)慘遭雪崩式拋售
智通財經APP獲悉，儘管由超模海莉·比伯(Hailey Bieber)創立的美妝品牌Rhode本財年預計爲E.l.f. Beauty(ELF.US)帶來2億美元的銷售額增長，但其新母公司的全年業績指引仍低於市場預期，這導致其股價在週三盤後一度暴跌逾29%。E.l.f.在上季度未提供全年指引後，在最新財報中預計全年營收將在15.5億至15.7億美元之間，意味着銷售額增長18%至20%。然而，這一數字遠低於分析師預期的16.5億美元。首席執行官Tarang Amin在接受採訪時表示，公司今年早些時候以10億美元巨資收購的Rhode品牌，預計本財年將貢獻2億美元銷售額，按年化基準計算將貢獻3億美元。Rhode的預期銷售額約佔E.l.f.營收預測的13%，這凸顯了在公司自身高速增長持續放緩之際，此次收購對其未來的重要性。這表明E.l.f.需要Rhode來推動未來幾個季度的增長，若無此次收購，其營收增長潛力將遠不如現在。在盈利方面，E.l.f.預計全年調整後每股收益爲2.80至2.85美元，也遠低於3.58美元的預期。除了業績指引不及預期外，E.l.f.在第二財季的營收也未達預期，但每股收益超出了預估。在截至9月30日的三個月中，公司報告淨利潤爲300萬美元，合每股5美分，遠低於去年同期的1900萬美元，合每股33美分。若排除股權激勵相關支出及其他一次性費用，E.l.f.調整後每股收益爲68美分，高於分析師預期的57美分。季度營收從去年同期的3.01億美元增至3.44億美元，漲幅約爲14%，分析師預期爲3.66億美元。Amin將營收和指引未達預期的原因歸咎於公司上季度未提供指引，稱這可能影響了市場共識預期的形成。“我們實際上認爲，我們交付的銷售額以及淨銷售額指引都相當強勁，”他說道。據瞭解，E.l.f.的化妝品主要從中國採購，其盈利能力受到特朗普新關稅政策的嚴重衝擊。在本季度，其淨利潤驟降84%，同時公司毛利率下降1.65個百分點，主要原因是關稅成本上升。Amin表示，第二財季預計受到關稅的衝擊最大，此後影響將逐季減弱。“爲應對關稅，我們從8月1日起將產品價格上調了1美元，因此本季度財報反映了關稅影響，但未包含漲價因素，”Amin解釋道，“下半年，毛利率實際上將逐季改善。”Amin指出，E.l.f.同名品牌目前暫無重大新品發佈計劃(相關籌備工作正在進行中)，Rhode成爲其主要增長引擎。目前該品牌業務同比增長約40%。該CEO還透露，Rhode於9月在美國各地的絲芙蘭門店上市，這是絲芙蘭在北美市場有史以來規模最大的品牌首發活動。“其規模是絲芙蘭歷史上第二大品牌首發活動的2.5倍，因此表現極其出色，”Amin表示，“我們繼續看到其巨大的增長潛力，不僅在我們剛剛進入的北美市場和我們即將進入的英國市場，在國際市場也是如此……我們堅信該品牌具有全球潛力，未來規模將遠勝當下。”
- 2025-11-06 10:53:09
網絡安全領軍者Fortinet(FTNT.US)股價盤後大幅下挫 Q3核心業務營收增速跌至十年來最低
智通財經APP獲悉，美國知名網絡安全公司Fortinet Inc.(FTNT.US)在週三美股盤後股價大幅下跌超12%，此前其公佈的最新業績顯示，服務業務板塊的營收未達市場預期，且意外下調205財年全年的營收上限區間。財報數據顯示，這家總部位於加州森尼韋爾的網絡安全公司最大業務板塊在截至9月30日的第三季度中同比增長13%，至 11.7 億美元，略低於華爾街分析師平均預期。此外，這也是 Fortinet 至少十年來服務業務營收季度增速最慢的一次。該公司2025年第三季度的總營收約爲17.2億美元，同比增長14%，Q3攤薄之後的每股收益0.62美元，相比之下的上年同期則爲0.7美元。在美股盤後交易中，Fortinet股價一度下跌多達12%。截至週三美股收盤時，該股報85.99美元，當天上漲約 1%，2025年迄今，該股漲幅僅爲2%，大幅跑輸標普500指數。Fortinet 的服務業務營收增速降至10年來的最低點來自Bloomberg Intelligence的一位分析師在該季度業績發佈前的一份報告中表示，鑑於該公司在一些網絡安全市場中增速最快的領域(比如人工智能網絡安全工作負載和被稱爲SASE的安全接入/訪問服務邊緣)上的涉足非常有限，市場原本就預期其服務業務板塊增速將會維持在較低水平。Fortinet還將其全年的營收預期區間上限從此前的68.3億美元小幅下調至67.8億美元。有資料顯示，Fortinet是一家聚焦於“安全+網絡”的一體化網絡安全廠商，偏“硬件+訂閱服務”的模式，旗下核心產品線包括FortiGate 系列防火牆 / 安全網關、SD-WAN、安全交換機、無線接入，以及郵件 / Web 安全網關、WAF、DDoS防護等等。商業或者創收模式上則分爲：產品類型營收(硬件+軟件)以及服務業務營收(總營收的最大貢獻力量，比如訂閱安全特徵庫、雲沙箱、支持服務等)。整體而言，Fortinet 是“企業級網絡安全 / 防火牆世界裏的第一梯隊”，但在“雲安全 / AI 安全 / SASE / XDR”這些近年來新崛起的網絡安全相關方向上的佈局與規劃，相比於Palo Alto Networks、Zscaler 等同行則明顯落後。
- 2025-11-06 10:15:46
Ripple聯手萬事達卡(MA.US)與Gemini(GEMI.US)，在XRPL上試點穩定幣結算
智通財經APP獲悉，加密貨幣公司Ripple宣佈，已與萬事達卡(MA.US)、加密貨幣交易所Gemini Space Station(GEMI.US)及WebBank達成合作，將在XRP Ledger上試點RLUSD穩定幣結算。通過此次合作，運行在XRPL上的Ripple穩定幣RLUSD將爲萬事達卡與Gemini信用卡發行方WebBank之間的區塊鏈化流程提供支持。"項目落地後，這將成爲美國受監管銀行首次在公鏈上使用受監管穩定幣結算傳統信用卡交易的合作案例之一，"Ripple在聲明中強調，這彰顯了區塊鏈技術在現實支付場景中日益提升的信任度。Gemini提供由WebBank發行的萬事達卡信用卡XRP版本。聲明指出，自去年RLUSD問世以來，這款與美元掛鉤的代幣流通量已突破10億美元，其應用場景覆蓋去中心化金融平臺、Ripple跨境支付解決方案及機構聯盟網絡。
- 2025-11-06 10:12:34
新藥上市遭FDA拒批，Biohaven(BHVN.US)股價暴跌40%!美銀下調評級至“中性”
智通財經APP獲悉，週三，Biohaven(BHVN.US)股價暴跌40.22%，創下52周新低。此前該公司發佈消息稱，美國食品藥品監督管理局(FDA)對其主要資產Vyglxia(troriluzole)的上市申請發出完整回覆函(CRL)，明確拒絕批准該藥物。作爲迴應，美國銀行將該股評級從“買入”下調至“中性”，目標價由每股49美元大幅下調至每股10美元。週二晚間，這家總部位於康涅狄格州紐黑文的生物技術公司披露，其針對脊髓小腦性共濟失調(一組罕見神經退行性疾病)的新藥申請(NDA)收到FDA的CRL。該申請曾於今年年初獲得FDA優先審查資格，而8月監管機構撤銷原定與NDA相關的諮詢委員會會議時，曾一度提升市場對該藥物獲批的預期。然而，此次CRL的出具令Biohaven措手不及。公司首席執行官Vlad Coric表示：“我們代表患者羣體對FDA神經科學辦公室的這一決定深感失望。”美國銀行分析師傑森·格伯裏在研報中指出：“根據新聞稿披露的監管互動細節，我們認爲該藥物的前景路徑已不明確，且我們只得審慎假設其已無可行上市路徑。”儘管如此，Biohaven仍表示將繼續與FDA保持溝通，推進Vyglxia的監管審批進程，並期待與監管機構會面討論後續行動。與此同時，Biohaven宣佈啓動重組計劃，暫停或推遲非優先研發管線項目，預計將實現年度研發支出減少約60%。對此，傑森·格伯裏持謹慎態度，認爲重組計劃可能限制公司三大核心資產(包括Kv7離子通道激活劑Opakalim)的資源分配，並已從估值模型中移除troriluzole相關預測。
- 2025-11-06 09:40:37
最高法院質疑“特朗普關稅”零售股應聲大漲，“千億美元退稅”在望？
智通財經APP獲悉，美國總統特朗普任內推出的“全球關稅”政策，本週在美國最高法院遭遇強力反擊。美國一些頂級零售品牌（從百貨公司到玩具製造商和服裝公司）有望從中獲益，今年一直困擾該行業的全面關稅可能會被取消。法院保守派多數派中的三名成員對時任總統特朗普利用緊急權力法實施關稅提出質疑，這些關稅構成了其全球貿易戰的核心。一項不利於特朗普的裁決可能迫使政府向進口商退還超過1000億美元，並解除企業的一項重大負擔。非必需消費品股是標普500指數中表現第二好的板塊，Lululemon(LULU.US)上漲4.3%，Williams Sonoma(WSM.US)上漲2.6%。嚴重依賴海外進口的小盤股也在上漲。柯爾百貨(KSS.US)上漲8.9%，梅西百貨(M.US)上漲7%，芭比娃娃製造商美泰(MAT.US)上漲4%。瓊斯交易公司的戴夫·盧茨表示："在今天的最高法院聽證會之後，押注市場大幅提高了法院裁定政府敗訴的可能性——從而推高了許多受關稅影響的消費類股票。"Evercore ISI策略師莎拉·比安基在一份報告中寫道："今早最高法院聽證會的基調明顯傾向於反對特朗普根據《國際緊急經濟權力法》實施的關稅，對政府律師的提問更爲尖銳。"她所指的《國際緊急經濟權力法》於1977年頒佈。她警告說，此案結果仍可能有兩種走向，而裁決可能仍需數週時間，或許要到1月份才能出爐。關稅減免的希望也提振了通用汽車和福特汽車等主要汽車製造商的股價，儘管它們並不直接受該裁決影響。行業研究分析師史蒂夫·曼表示，儘管汽車行業的關稅是依據另一項授權實施的，但一項有利於其他零售商的裁決可能會給消費者帶來更多消費能力，從而間接提振汽車銷售。Vital Knowledge的亞當·克里薩富利表示，對看漲的投資者而言，美國最高法院的基調也燃起了人們的希望：若沒有關稅帶來的通脹影響，美聯儲進一步降息將面臨更少障礙。關稅面臨質疑多位大法官在長達兩個半小時的聽證會上，對特朗普援引緊急經濟權力法徵收高額關稅的做法表示懷疑，暗示其或已越權。若最終裁定關稅違法，美國政府可能面臨超過1000億美元的退稅壓力，並將影響未來總統在貿易政策上的權力邊界。在聽證過程中，即使是由特朗普本人提名的保守派大法官，也對其關稅依據提出質疑。首席大法官羅伯茨指出，關稅本質上是一種稅收措施，而稅收權力一直是國會的核心權力。大法官戈薩奇更是直言，若按特朗普政府的邏輯，國會似乎可以把所有貿易和甚至宣戰權力都交給總統。特朗普提名的大法官巴雷特也提出尖銳問題，要求政府說明“監管進口”是否足以等同於“徵收關稅”。這起審理針對的是特朗普於2025年4月2日宣佈的“解放日關稅”，其對大部分美國進口商品按來源國徵收10%至50%的稅率。特朗普聲稱此舉是爲解決美國長期貿易逆差問題，同時也涉及針對加拿大、墨西哥與中國的額外關稅，並以打擊芬太尼走私爲由進行正當化。三家下級法院此前均裁定相關關稅違法，因此本案已成爲美國最高法院近年來最受關注的貿易法爭議之一。
