- 2026-02-25 23:03:29
美股異動 | 存儲概念漲勢擴大 西部數據(WDC.US)漲超7%
智通財經APP獲悉，週三，存儲概念漲勢擴大，西部數據(WDC.US)漲超7%，希捷科技(STX.US)漲超4%，美光科技(MU.US)漲超3%，閃迪(SNDK.US)漲超1%。消息面上，此前華爾街知名做空機構香櫞稱正在做空閃迪，並直言警鐘不會在頂部敲響。香櫞直言繁榮只是“海市蜃樓，“供應幻象”掩蓋週期危機”。對於香櫞狙擊閃迪一事，有市場分析指出，香櫞的做空邏輯抓住了週期股的要害，但時機可能早了約兩年。部分投資者則認爲，AI驅動的結構性需求增長可能在一定程度上平滑傳統的週期性波動，當前的短缺並非完全是“幻象”。稍早前，SK海力士在高盛電話會上釋放強烈信號稱，在AI需求爆發與供應瓶頸的共振下，存儲價格上漲已成定局。公司透露，目前DRAM及NAND庫存僅剩約4周，且沒有任何客戶能完全滿足需求。
- 2026-02-25 22:48:40
AI投入加大壓制利潤率預期 Workday(WDAY.US)遭華爾街下調目標價
智通財經APP獲悉，週三美股早盤，Workday(WDAY.US)股價一度下挫約9%，主要因公司最新業績指引顯示訂閱收入與經營利潤率低於市場預期。多位分析師指出，下調指引的核心原因在於Workday加大對生成式人工智能(GenAI)與“代理式(Agentic)AI” 的投入，以拓展更大的潛在市場空間。摩根士丹利分析師Keith Weiss在報告中表示，Workday看到了通過代理式解決方案進一步自動化企業工作流的巨大機會，尤其是由公司自研代理帶來的更深度、更一體化功能，長期來看更具防禦性。“我們的戰略判斷是，核心的財務與人力資源系統最不容易被GenAI顛覆，而模型與代理能力的擴展將顯著擴大可自動化工作的範圍，既有廠商在將這些解決方案有效推向市場方面具備明顯優勢。”摩根士丹利維持對Workday的“與大盤持平”評級，但將目標價從200美元下調至185美元。在週二晚間的業績電話會上，Workday聯合創始人兼首席執行官 neel Bhusri明確反駁了“AI將取代企業管理軟件”的市場敘事。Bhusri本月早些時候重返CEO崗位。他強調，人力資源與企業資源計劃系統是高度複雜、必須具備絕對準確性與合規性的“記錄系統”，不可能被“概率性”的AI簡單替代。“薪資發放不能有概率結果，必須100%準確、100%按時完成。”他指出，未來在於確定性的企業應用與概率性的AI結合，從而重塑基於提示的用戶體驗、顯著提升流程自動化與執行能力，併產出更深入的AI洞察。Jefferies 則重申“持有”評級，並將目標價從150美元下調至115美元。Jefferies分析師認爲，Workday正進入新一輪AI投資週期，但 FY27年約30%的經營利潤率指引僅意味着40個基點的擴張，訂閱收入增速也被下調至12%-13%，AI貢獻預計要到下半年纔會加速。該機構表示，在看到更明確、可持續的利潤率改善之前，仍將保持觀望。與此同時，BTIG維持對Workday的“買入”評級，但將目標價從230美元下調至175美元。BTIG指出，儘管FY27年有機訂閱增長指引隱含約200個基點的放緩，在市場愈發關注長期價值的背景下，其對Workday的AI路徑“邊際上更爲樂觀”。公司計劃通過分層計費的消耗模式，圍繞Flex Credits對自研及第三方代理的API調用進行變現，並強調同業將無法在不付費的情況下繼續把Workday作爲底層“記錄系統”使用。同業表現方面，Workday競爭對手SAP SE(SAP.US)股價基本持平；提供雲端人力資本管理解決方案的甲骨文(ORCL.US)與微軟(MSFT.US)分別上漲2.6%和0.7%。
- 2026-02-25 22:45:09
美股異動 | 鋰礦概念股走強 Sigma Lithium(SGML.US)大漲超32%
智通財經APP獲悉，週三，鋰礦概念股走強，Sigma Lithium(SGML.US)大漲超32%，美國雅保(ALB.US)漲超8%，Lithium Americas(LAC.US)漲超3%。消息面上，津巴布韋已暫停出口鋰精礦和原礦，此舉旨在推動礦業公司在該國建立加工業務。津巴布韋礦業部長週三表示，該出口禁令立即生效，直至另行通知。根據官方數據，津巴布韋擁有非洲最大的鋰儲量之一，也是全球主要生產國之一，估計資源量爲1.26億噸。津巴布韋礦業部長表示，只有在礦商遵守政府要求的情況下，禁令纔會解除。去年，該國曾表示將於2027年禁止鋰精礦出口，這是促使外國礦業公司在當地發展精煉業務努力的一部分。
- 2026-02-25 22:24:51
美股異動 | 下調2026財年利潤指引 帝亞吉歐(DEO.US)盤前大跌超12%
智通財經APP獲悉，週三，帝亞吉歐(DEO.US)盤前大跌超12%，報89.76美元。消息面上，帝亞吉歐下調了其股息，同時下調了截至2026財年的有機銷售和利潤指引，主要原因是美國和中國市場的疲軟，以及上半年持續的艱難交易環境。帝亞吉歐預計2026財年有機銷售額將下降2%至3%，而有機營業利潤預計將持平或增長至低個位數。此前的預期爲有機淨銷售額持平至略微下降，有機營業利潤增長在低至中個位數之間。在股東分紅方面，董事會宣佈每股中期股息爲0.20美元，低於去年的0.405美元每股。“董事會做出了艱難的決定，將股息降至更適當的水平，這將加速我們資產負債表的強化，”首席執行官Dave Lewis表示，並指出集團需要提高財務靈活性。“我們相信這是正確的舉措，能夠確保帝亞吉歐鞏固其作爲領先的國際烈酒企業的地位，並在未來幾年推動更強的股東價值。”
- 2026-02-25 22:14:58
美股異動 | 黃金、白銀股盤前拉昇 First Majestic Silver(AG.US)漲超3%
智通財經APP獲悉，週三，黃金、白銀股盤前拉昇，現貨黃金漲0.76%，報5184.5美元；現貨白銀漲超4%，報90.77美元。截至發稿，Barrick Mining(B.US)漲超1.2%，紐曼礦業(NEM.US)漲0.92%，伊格爾礦業(AEM.US)漲超1%。First Majestic Silver(AG.US)漲超3%，Fortuna Silver Mines(FSM.US)漲超2%，泛美白銀(PAAS.US)漲近2%。
- 2026-02-25 22:09:07
美股異動 | 英偉達(NVDA.US)盤前漲近1% “地球最重要股票”財報即將公佈
智通財經APP獲悉，週三，英偉達(NVDA.US)盤前漲近1%，報194.55美元。消息面上，有“地球最重要股票”稱號的“AI芯片霸主”英偉達將在美東時間週三美股收盤後(北京時間週四晨間)公佈季度業績，根據LSEG彙編的華爾街分析師預期數據，華爾街預計英偉達將報告截至1月的季度利潤同比激增逾62%，意味着將較上一季度65.3%的增速有所放緩，因爲其將面對更嚴苛的同比比較基數。英偉達2026財年第四財季總營收料躍升逾68%至661.6億美元。華爾街分析師們預計英偉達管理層將預測2027財年第一季度營收將再增長64.4%至724.6億美元。值得注意的是，該芯片巨頭在過去13個季度的業績數據均超出分析師營收預期，但超預期的幅度已收窄，主要因隨着英偉達市值觸及史無前例的5萬億美元大關且經歷3年多大幅上漲，分析師對於英偉達的增長預期愈發苛刻。“這次英偉達的第四財季財報尤其重要，因爲人們對AI算力基礎設施支出前景非常擔憂——擔憂我們是否正處在AI泡沫之中。”Spear Invest首席投資官Ivana Delevska表示。
- 2026-02-25 21:58:14
太陽能不缺遠景，缺近景! 2026年業績展望不及預期 First Solar(FSLR.US)股價暴跌超17%
智通財經APP獲悉，美國太陽能領軍者First Solar(FSLR.US)股價在週三美股盤前交易中一度暴跌超17%，隨着AI基建浪潮點燃綠電需求猛增之勢，太陽能等可再生能源系統本應是AI數據中心史無前例擴張週期的能源類贏家勢力，但是此前該公司在美國可再生能源與關稅政策環境不確定以及特朗普政府時期許可審批大面積延遲的背景下，給出的年度銷售額預測顯著低於華爾街分析師一致預期。在一些分析師看來，First Solar增長敘事屬於“2027年的故事”，當前市場並不買賬該公司增長預期。這家美國最大規模的太陽能電池板製造商公佈的最新業績報告顯示，預計2026年全年度的淨銷售額將處於49億美元至52億美元區間;而根據LSEG彙編的數據，華爾街分析師平均預期約爲60億美元，最新展望可謂比市場一致預期低得多。在現任特朗普政府支持油氣等傳統能源的政策議程之下，太陽能等可再生能源行業面臨關稅壓力以及特朗普政府對大型可再生能源項目審批的凍結;特朗普政府核心能源議程聚焦於石油、天然氣、煤炭與核能，並偏離前任美國總統喬·拜登倡導的綠色能源政策。First Solar高管在美東時間週二的一場業績電話會上表示，該公司預計今年關稅影響合計爲1.25億美元至1.35億美元，遠遠高於市場一致預期。First Solar是一家美國本土的光伏組件與太陽能技術公司，其相比於其他太陽能技術公司的核心差異化在於碲化鎘(CdTe)薄膜組件(而非主流晶硅路線)，並持續擴張美國本土的太陽能電池製造能力。太陽能可謂是“AI基建超級浪潮”核心受益行業之一，但受益路徑更偏中長期、且需要“系統工程”閉環：AI數據中心用電需求上行會顯著擡升新增電源與電網投資的確定性，高盛研究給出的結論是：數據中心電力需求到2030年相對2023年或增約220%量級，這會大幅推升包括光伏在內的新增發電需求;類似星際之門的大型AI數據中心是24/7高可靠負荷，太陽能的間歇性意味着其通常以“光伏PPA + 儲能/調峯電源 + 併網冗餘”組合進入供電結構，可謂數據中心“電力供給的關鍵拼圖”。屬於2027年的增長故事來自RBC資本市場的資深分析師Christopher Dendrinos表示，2026年業績展望因增量限制(curtailment)活動而低於預期，但他認爲這是一場“出清事件”(clearing event)或者觸底反彈催化劑，在假設不再加徵額外關稅的情況下，這將使公司在明年具備銷量強勁恢復的獨家定位。該公司在業績聲明中補充稱，其Series 6太陽能組件——專爲數據中心或者公用事業級太陽能電站設計，並在馬來西亞與越南大規模生產，不過近期需求仍然顯著受限。爲應對這一點，First Solar將於南卡羅來納州新建一條美國本土後段精準加工線，預計第四季度開始投產，該產線將利用上述東南亞工廠的部分前段產能。該公司預計，此舉將大舉優化運費成本、關稅以及美國本土生產比例，以便將增量產品持續大規模銷售至美國國內市場。花旗集團分析師Vikram Bagri表示，“市場普遍理解，First Solar是一個屬於2027年的業績增長敘事，沿途將出現若干積極催化劑”。AI基建浪潮已經點燃綠電需求猛增之勢摩根士丹利援引的IRENA成本報告顯示，2024年新增可再生項目的絕大多數已低於化石能源同類方案整體成本;尤其是光伏/陸風平均度電成本繼續走低。因此，當AI大幅推高全球數據中心電力需求時，成本更低的風電與光伏等可再生能源自然獲得優先配置。就新增裝機和度電成本而言，可再生能源不久後或許將成爲AI 時代電力系統擴容的“第一選擇”，再以儲能/核能等補齊供電曲線。而在AI時代，清潔能源供應變得愈發重要。谷歌、微軟等大型數據中心對於清潔能源的無比強勁需求，主要在於全球脫碳化大趨勢之下，聚焦於高效能、廉價效應，以及零排放與清潔屬性的風電、地熱等可再生資源或將是全球人工智能電力體系的最重要源頭。華爾街金融巨頭摩根士丹利近日發佈研報稱，AI數據中心史無前例的擴張週期愈發與基於可再生能源的清潔型電力供給/併網直接綁定，但是First Solar股價反而暴跌，主要因“近端現金流/銷量能見度”被政策與項目執行風險打斷，市場更傾向把它定價爲“2027年修復故事”，而非當下立刻受益AI電力潮的順週期可再生能源標的。該公司給出的2026年淨銷售額指引爲49–52億美元，顯著低於市場一致預期，並把原因指向美國政策環境不確定與許可審批/項目推進大面積延誤;同時公司預計關稅影響約1.25–1.35億美元，且其在馬來西亞、越南生產、面向美國市場的Series 6需求/交付也仍受產能約束。大摩在上述的研究報告中引用谷歌母公司Alphabet收購Intersect Power的案例，指出科技巨頭需配套可再生能源滿足24/7清潔電力需求。谷歌計劃至2030年動員200億美元可再生能源投資，亞馬遜、微軟均有類似計劃。谷歌還計劃到2027年投資大約400億美元在德州建設三座新的超大規模AI數據中心園區(大摩重點提到，其中一個園區是與Intersect合作開發的 “太陽能 + 電池儲能”共址項目)。大摩分析師團隊表示，結構性電力增量需求(AI數據中心)正在把“清潔電力+儲能+併網”從主題投資推向資產配置問題，尤其是那些以合約現金流爲核心的基礎設施型可再生資產，更適合用“目標價+股息+總回報”去刻畫風險收益比，因此更容易在降息/風險偏好改善階段獲得估值修復。
- 2026-02-25 21:55:10
美股異動 | Q4業績超預期 Circle(CRCL.US)盤前大漲超20%
智通財經APP獲悉，週三，Circle(CRCL.US)盤前大漲超20%，報74.20美元。消息面上，該公司2025財年Q4每股收益爲0.56美元，超出分析師普遍預期的0.17美元。季度銷售額爲7.70232億美元，超出分析師普遍預期的7.39446億美元，這一數字較去年同季度的銷售額4.35367億增長了76.92%。截至年底，流通中的USDC達到753億美元，同比增長72%;2025年第四季度USDC鏈上交易量爲11.9萬億美元，同比增長247%。該公司管理層設定USDC流通量在多年週期內的複合年增長率(CAGR)目標爲40%，預計2026財年其他收入(含訂閱、服務及交易費)將達到1.5億至1.7億美元;預計2026財年RLDC利潤率(收入減去分銷與交易成本後的利潤率)將維持在38%-40%的高位區間;預計2026財年調整後運營費用爲5.7億至5.85億美元。
- 2026-02-25 21:42:11
諾和諾德(NVO.US)斥資最高21億美元攜手Vivtex，加碼下一代口服減肥藥
智通財經APP獲悉，丹麥製藥商諾和諾德(NVO.US)週三表示，已與總部位於美國的Vivtex公司達成一項價值高達21億美元的合作協議，共同開發用於治療肥胖症和糖尿病的下一代口服藥物。根據該合作安排，這傢俬營公司將授權其部分口服藥物遞送技術，而諾和諾德將負責全球開發和商業化。據瞭解，此次合作的核心價值在於Vivtex所擁有的顛覆性口服給藥研發平臺。該平臺由麻省理工學院著名科學家、Moderna聯合創始人Robert Langer及其團隊參與開發，核心技術整合了先進的胃腸道芯片模型、高通量自動化機器人篩選以及人工智能預測算法。通過這套系統，研發團隊能夠以前所未有的速度模擬藥物在人體腸道內的吸收過程，從成千上萬種複雜的配方組合中精準識別出能夠顯著提高生物利用度的最佳方案，從而突破多肽和蛋白質類藥物長期以來難以跨越的腸道吸收屏障。以下是部分細節：根據協議，諾和諾德除支付一筆未公開的預付款外，還將支付里程碑付款及未來產品銷售的特許權使用費。該合作旨在通過改善生物藥物在腸道中的吸收方式，使原本需注射給藥的生物藥物得以製成口服劑型。兩家公司表示，Vivtex的平臺利用腸道篩選檢測、遞送技術及人工智能工具，助力生物藥物實現片劑化給藥。諾和諾德目前提供用於治療肥胖症和2型糖尿病的GLP-1藥物，包括Wegovy、Ozempic及口服糖尿病藥物Rybelsus。今年1月，這家丹麥製藥商在美國推出了Wegovy片劑，這是全球首個用於治療肥胖症的口服藥物。
- 2026-02-25 20:44:42
勞氏(LOW.US)業績展望凸顯需求疲軟 美國住房市場復甦遠未到來
智通財經APP獲悉，美國大型家居建材與家裝產品零售商勞氏(LOW.US)公佈的最新業績數據顯示，該公司給出的全年度銷售額指引低於華爾街分析師們一致預期，這表明由於美國借貸成本高企以及勞動力市場和經濟增長軌跡波動，美國住房市場在短期內仍將保持低迷。該公司管理層表示，預計同店銷售額將與上年同期基本持平，或者最多僅增長2%。該區間的中值低於華爾街分析師對該期間的平均預期。勞氏截至1月30日的第四財季同店銷售額以及調整後的每股收益則均超出華爾街預期。截至2026年1月30日的第四財季業績顯示，勞氏總銷售額大約205.84億美元，同比增長約11.0%;營業利潤大約17.08億美元，同比下滑6.7%;調整後的每股收益指標爲1.98美元，相比之下上年同期則爲1.93美元。在過去三年裏，隨着利率仍處於高位以及對通脹的擔憂在全美持續迴盪，美國消費者們一直推遲搬家或延遲升級住房裝飾風格計劃。勞氏最新的業績表明美國住房市場遠未反彈，家庭正在推遲大額支出。該公司週三表示，住房市場仍然承壓，並且其正專注於提升生產率以及降低經營成本等其他其可控的因素。該股在紐約盤前交易中下跌約3%。該股今年以來已上漲約16%，顯著跑贏標普500指數。美國住房鏈條仍處在“高利率+宏觀政策不確定性”導致的低活躍狀態對於勞氏及其他以住房爲中心的運營商而言，出現了一些早期層面的復甦跡象，但是整體而言仍然處於房地產市場至暗時刻，這些公司近年均報告銷售額疲軟。近幾個月美國抵押貸款利率一直在下降，而房屋價格中位數基本保持平穩，這些因素可能成爲重新激活住房市場的催化劑，但需求尚未出現任何層面的顯著增長變化。美國消費者們仍然擔心通脹、失業以及其他宏觀經濟因素。他們把錢花在必需品以及他們認爲有價值的新商品上，但推遲大型、可選擇性的項目。儘管美國房主們仍是消費者羣體中較爲健康的一類，但許多美國消費者正在大舉推遲家裝項目，以及希望在未來幾年利率下降時再考慮搬家。不過，人們並沒有改變其購買理念或者長期購買哲學。該公司競爭對手家得寶(Home Depot Inc.)週二表示，除少數產品類別(如家電與檯面)外，顧客們並未普遍“向下消費”。該公司預計今年同店銷售額將最多增長2%。隨着投資者們尋找有關消費者健康狀況的線索，並觀察最新貿易政策將如何影響企業，勞氏成爲最新一批公佈季度業績的大型零售商之一。最高法院上週推翻了美國總統唐納德·特朗普範圍廣泛的全球關稅措施，而他此後承諾將推出新的關稅。在業績增速持續放緩期間，家裝零售商們一直試圖擴大面向專業承包商的定製化裝修/裝飾產品與服務，因爲承包商的支出遠遠高於DIY顧客。此外，電子商務市場所帶來的銷售額增速一直是該行業的亮點之一。勞氏管理層給出的同店銷售額指引僅顯示出預計持平至+2%，且強調“住房市場仍承壓、DIY端需求疲弱，凸顯出居民換房與大額裝修繼續被推遲，家裝零售商即便季度數據尚可，管理層對“需求強勁復甦”的把握仍然不足。宏觀與地產數據也支持“交易偏冷、需求回暖緩慢”的判斷：NAR顯示2026年1月二手房成交(年化)降至3.91百萬套，環比-8.4%、同比-4.4%;美國住房市場待完成交易(pending)在1月也環比-0.8%、同比-0.4%，說明成交鏈條並未出現明確拐點。與此同時，按Freddie Mac口徑，30年期固定按揭利率2月中旬約6.01%，較一年前(約6.85%)有所下降，但仍處於抑制購房與再融資意願的區間——利率回落帶來“綠芽”，但不足以立刻扭轉需求。
