- 2026-02-26 14:51:50
英偉達(NVDA.US)CEO黃仁勳吹響號角！備戰CPU市場新戰役，劍指英特爾(INTC.US)與AMD(AMD.US)
智通財經APP獲悉，儘管英偉達(NVDA.US)目前的天量財富主要建立在用於人工智能服務器的專用圖形處理器(GPU)之上，但其首席執行官黃仁勳正日益展現出對通用型中央處理器(CPU)的青睞。作爲數十年來傳統意義上計算機的“大腦”，CPU這一產品此前幾乎等同於英特爾(INTC.US)，有時也與AMD(AMD.US)掛鉤。黃仁勳曾指出，過去90%的計算任務由CPU承擔，僅有10%由其GPU完成，但近年來這一比例已然逆轉。然而，隨着AI公司的重點從模型訓練轉向模型部署，CPU正重新受到重視，甚至被視爲不遜於GPU的選擇。英偉達計劃在這一轉變中扮演重要角色。黃仁勳在公司第四財季業績電話會上表示：“我們熱愛CPU，正如我們熱愛GPU一樣。”他向分析師保證，英偉達不僅爲CPU的迴歸做好了準備，而且其自2023年首度推出的數據中心CPU產品將具備超越競爭對手的實力。在上月於拉斯維加斯舉行的消費電子展上，黃仁勳進一步預測，數據中心內高性能英偉達CPU的使用量將呈現爆發式增長，並稱“如果英偉達成爲全球最大的CPU製造商之一，我也不會感到驚訝”。CPU與GPU的博弈數十年來，CPU與GPU各司其職。CPU作爲通用型芯片，旨在以合理速度處理軟件程序員可能賦予的各種數學任務。相比之下，GPU專精於執行一組較爲簡單的數學運算，但能以並行方式一次性執行成千上萬次。在視頻遊戲中，這意味着每秒多次計算屏幕上數千像素的值;在AI領域，則是對開發者用來表示文字、圖像等現實世界數據的大型數字矩陣進行乘法與加法運算。AI公司正越來越多地部署能夠自主執行編寫代碼、篩選文檔、撰寫研究報告等任務的“智能體”。Creative Strategies分析師本·巴亞林指出，這類計算“正越來越多地，有時甚至是主要地，在CPU上運行”。他認爲，英偉達當前旗艦AI服務器NVL72(內含36個CPU和72個GPU)的配置，在處理所謂“智能體”工作負載時可能演變爲1：1的比例，甚至可能完全無需GPU。英偉達意欲證明自身實力爲彰顯其在CPU領域的雄心，英偉達近期宣佈與Meta Platforms達成一項協議，後者將大量採用英偉達的Grace及Vera CPU芯片作爲獨立產品。與英偉達現有AI服務器中每個CPU配備多個GPU的模式相比，這標誌着一個相對較新的發展方向。不過，這並非意味着Meta更換了CPU供應商，而更可能是其正在擴大供應商組合。數日後，AMD也宣佈與Meta達成一項包含其CPU的大型交易，而Meta購買AMD的CPU已有多年曆史。在分析師電話會上，黃仁勳闡述了英偉達在CPU設計上採取的根本性不同路徑。他解釋了爲何英偉達最小化了英特爾和AMD所採用的將芯片分解爲更小單元的方法，強調英偉達CPU能夠憑藉對大量內存的良好訪問，連續處理衆多簡單任務。“它的設計宗旨是專注於極高的數據處理能力，”黃仁旭表示，“原因在於我們關注的大多數計算問題都是數據驅動的——人工智能便是其中之一。”HotTech Vision and Analysis首席分析師戴夫·阿爾塔維拉認爲，英偉達旨在證明，那種曾主要由英特爾供應的傳統CPU“不再是現代計算基礎設施默認的假定基礎，而僅僅是多種架構選擇之一”。黃仁勳透露，英偉達將在下月於硅谷舉行的年度開發者大會上披露更多關於其CPU的信息。
- 2026-02-26 14:18:39
加速解綁！豐田(TM.US)擬出售190億美元戰略持股，助推日本治理改革
智通財經APP獲悉，據瞭解，豐田汽車(TM.US)正計劃解禁其銀行及其他金融機構持有的大約3萬億日元(合190億美元)的戰略持股。此舉將對日本的企業改革努力構成重大推動。若該計劃得以實施，將標誌着豐田加速推進其解除交叉持股的行動。這一進程始於2024年，旨在響應日本政府推動大型企業理順其複雜的持股網絡，以提高投資者回報並鼓勵公平競爭的改革要求。未具名知情人士稱，根據股東的出售意願，此次出售的規模可能更大。豐田的目標是最早在今年內完成此次出售，但時機和規模可能會發生變化，或者該計劃可能被完全擱置。豐田汽車的一位發言人拒絕對此報道置評。消息公佈後，該公司股價短線拉昇，隨後回吐部分漲幅。截至發稿，該股夜盤上漲0.17%，報242.13美元。高級汽車分析師Tatsuo Yoshida表示："關鍵在於豐田是將回購的股票作爲庫存股保留而不註銷，還是通過註銷來實際降低流通股數量。"他同時指出，豐田如何運用這些回購的股份更爲重要。此前報道稱，三菱日聯金融集團和住友三井金融集團計劃減持其在豐田持有的總計1.32萬億日元的戰略股份。菲利普證券日本研究主管Kazuhiro Sasaki認爲，從公司治理角度看，這則消息是積極的。他指出金融機構作爲交叉持股方並非良好的治理實踐，而豐田的計劃恰逢日本今年預定修訂《公司治理準則》，因此很可能順應這一有利趨勢。然而，日本企業界的整體改革步伐一直較爲緩慢。豐田集團自身推動其一家關鍵子公司私有化的行動，也使其改革努力受到關注。該集團試圖收購豐田工業公司的舉動，遭到了激進投資者Elliott Investment Management的強烈批評，後者正呼籲投資者聯手阻止該項收購要約。此次私有化行動由豐田汽車董事長豐田章男主導，要約收購期將於週一結束。本月初，豐田工業公司表示，豐田集團方面距離獲得啓動擠出式收購所需的三分之二多數股權尚有約9%的差距。
- 2026-02-26 10:43:05
三星S26發佈會直擊：隱私屏成亮點，AI深度融入，因芯片短缺推高成本逆勢漲價100美元
智通財經APP獲悉，在全球行業努力應對內存芯片短缺危機之際，三星電子週三在舊金山舉行發佈會，正式推出Galaxy S26系列智能手機，其中兩款機型較上一代售價上漲100美元。新機型主打人工智能功能升級與現實場景隱私保護，而非重大設計變革。本次發佈的機型包括Galaxy S26 Ultra(售價1300美元)、Galaxy S26 Plus(1100美元)以及標準尺寸的Galaxy S26(900美元)，定價策略直接對標蘋果iPhone 17系列。值得注意的是，儘管Ultra版本價格與前代持平，但Plus和S26版本均較去年上漲100美元，這一漲幅部分歸因於持續的內存芯片短缺。三星同時發佈了兩款全新耳機：售價249美元的Galaxy Buds 4 Pro和179美元的Galaxy Buds 4。所有新品即日起開啓預售，將於3月11日正式開售。內存芯片短缺席捲行業在AI基礎設施快速擴張引發全行業內存芯片短缺的背景下，三星正通過新機型主打升級版AI功能及隱私屏保。Counterpoint Research在去年12月的報告中指出，受內存短缺影響，2026年智能手機平均售價預計將上漲6.9%。CSS Insight首席分析師本·伍德表示，芯片短缺"並非短期問題"。他指出："我們預計內存芯片的全球短缺將持續到2027年，主要驅動力是AI基礎設施的快速擴張，這導致原本供應給智能手機、PC及其他消費電子的產能被分流。"S26系列是繼兩年前S24發佈後，三星推出的第三代"AI手機"。據公司介紹，新機型處理芯片速度超越前代，並搭載AI工具輔助照片編輯、文檔掃描等操作。伍德認爲，S26系列在提升AI功能易用性方面確實邁出了"積極步伐"，但他同時表示："恐怕消費者此刻仍會質疑其實際價值究竟有多大。"他特別指出，S26 Ultra的" standout feature"(亮點功能)是全球首創的隱私屏保，通過控制像素光線散射角度，限制側方視角的可視範圍。據CSS Insight研究，智能手機等領域的內存價格在過去兩個季度已翻倍。伍德補充稱，儘管內存製造商正投資擴產，但芯片短缺預計將持續至2027年或2028年初。三星一位發言人表示："內存半導體價格上漲是全球性問題，影響着整個行業。"該發言人補充道："三星憑藉戰略合作伙伴關係，有望在供應端保持相對優勢，並將繼續靈活應對市場變化，竭力降低對業務的影響。"PP Foresight TMT分析師保羅·佩斯卡託雷指出，智能手機廠商正通過供應商多元化來規避內存短缺風險。他稱，內存危機已不再是"供應鏈的小衆話題"，而是演變爲"AI發展路徑上的戰略制約"。佩斯卡託雷分析稱："如果內存成本持續高企，三星將面臨熟悉的困境：保利潤還是保銷量。"無處不在的AI本週早些時候，三星透露Galaxy S26將內置對Perplexity AI技術的支持，用戶可通過語音喚醒"Hey Plex"快速訪問其AI助手。據Perplexity發言人透露，雙方合作不止於此，Perplexity還爲三星自研Bixby助手的實時網頁答案功能提供了改進支持。三星表示，Bixby現在能更好地通過自然對話幫助用戶調整設置或查找小衆功能。Perplexity將此視爲首例此類合作，三星正擁抱多智能體理念，賦予AI平臺深度系統權限，並接入筆記、日曆、圖庫、時鐘、提醒等應用。未來幾個月，Perplexity還將深度集成於三星瀏覽器。與此同時，谷歌Gemini在S26系列中仍佔據重要地位。它不僅是默認助手，三星還允許用戶通過語音命令觸發自動化應用操作，例如"給我叫一輛去舊金山機場的Uber"。Gemini將逐步執行該請求，用戶可全程觀察、隨時干預或取消。在最終叫車前，Gemini會要求用戶確認。目前Uber是該功能的唯一首發合作伙伴，三星希望Instacart和DoorDash等公司後續加入。谷歌安卓生態系統總裁薩米爾·薩馬特在三星發佈會前接受採訪時表示，Gemini的自動化操作將成爲今年晚些時候Android 17的重點之一。目前，谷歌正與三星合作，在美國和韓國提供早期預覽版。谷歌的"即圈即搜"功能也迎來更新，支持一次多選，該功能將率先登陸S26系列，並很快推廣至Pixel手機。三星還試圖提升"Now Brief"功能的實用性。這款AI驅動的功能可在一天中顯示相關提醒和其他信息，自推出以來表現平平。現在，它能從應用通知中提取數據，並結合使用習慣，在鎖屏上提供更精準的當日信息快照。值得一提的是，在新款手機上，設計和相機升級幾乎讓位於AI軟件功能的增強。這一策略頗具風險，因爲許多消費者傾向於在有實質性硬件變革的新機型出現時才選擇換機。一個典型的例證是，蘋果上一季度創紀錄的銷量恰逢外觀煥新、配色新增的iPhone 17系列發佈。儘管如此，三星仍試圖證明，即使沒有顯著的外觀改變，也能說服用戶升級。設計讓位AI將構成一場關於用戶升級意願的豪賭。三星本次發佈的機型及特點如下：S26 Ultra：隱私屏保高端機型Galaxy S26 Ultra最大的硬件亮點是三星所稱的"隱私屏保"。激活該模式後，這塊6.9英寸屏幕從側面、上方或下方觀看時將變得難以辨認。其效果類似於使用第三方防窺膜，但三星通過直接控制像素髮光角度，將這一隱私保護措施內置於屏幕本身。用戶可選擇始終開啓隱私屏保，或設置爲特定應用(如銀行軟件、Gmail、Slack等涉及敏感數據的應用)打開時自動激活。另一種模式僅屏蔽通知，也可設置在用戶輸入密碼或PIN碼時自動觸發。由於無需額外貼膜，S26 Ultra用戶可以充分享受其防反射屏幕帶來的優勢，在近期現場對比演示中，其抗眩光效果優於iPhone 17系列。與蘋果對其Pro系列機型的改造類似，三星也爲S26 Ultra棄用了鈦金屬側軌，迴歸鋁材質。這使得機身重量得以減輕，三星稱其爲迄今爲止最輕、最薄的Ultra版本。相機方面，主攝和長焦鏡頭分別保持2億像素和5000萬像素，但通過增大光圈提升了進光量，有望改善暗光環境下的拍攝效果。三星還優化了"夜間拍攝"視頻模式，使其能識別每個鏡頭的噪點模式並自動從暗光片段中移除。充電速度方面，Ultra機型支持65瓦有線快充(30分鐘可從0充至75%)和25瓦無線快充，內部均熱板也得到升級以實現更快速高效的散熱。標誌性的S Pen手寫筆仍內置於機身，但今年未增加新功能。S26 Plus與S26：趣味軟件相比之下，6.7英寸的S26 Plus和6.2英寸的S26顯得較爲溫和。兩者均搭載高通驍龍8 Elite Gen 5芯片，相機硬件無重大變化，但新增了趣味軟件功能。在超級穩定視頻模式中，新增"水平鎖定"功能，可在錄製時保持地平線水平，即使手持旋轉手機也不受影響，類似雲臺效果，這對尋求社交媒體創意視角的用戶頗具吸引力。與谷歌近期Pixel手機類似，三星爲S26系列帶來了自然語言圖像編輯功能。用戶拍照後，只需用寥寥數語描述修改或添加內容，生成式AI工具即可實現。此外，新機型還加入了來電篩選和通話中的詐騙檢測功能。Galaxy Buds 4 Pro：追趕競品高端款Galaxy Buds 4 Pro旨在對標蘋果AirPods Pro 3，而價格較低的Galaxy Buds 4則與AirPods 4及其他品牌的同價位耳機競爭。兩者均支持主動降噪。三星表示，Buds 4 Pro低音響應更深，並繼續提供蘋果尚未支持的高分辨率無線流媒體。但在語音檢測和點頭搖頭接掛電話等功能上，三星正努力追趕AirPods。續航方面，開啓主動降噪時，Buds 4 Pro單次充電最長可使用6小時，關閉降噪則爲7小時;搭配充電盒，總續航時間分別可達26小時或30小時，同樣取決於是否開啓降噪。由於電池較小，Buds 4的播放時間略短。
- 2026-02-26 09:24:38
戰略聚焦對抗亞馬遜、特斯拉 谷歌(GOOGL.US)將AI機器人子公司Intrinsic重新攬入麾下
智通財經APP獲悉，谷歌(GOOGL.US)正將原“登月計劃”旗下的機器人軟件公司Intrinsic重新整合進自身業務，這標誌着這家科技巨頭正試圖精簡其在機器人領域的戰略佈局。在谷歌旗下的“登月工廠”X項目孵化了五年半之後，Intrinsic於2021年7月成爲谷歌“其他業務”板塊中的獨立子公司。本週三，該公司宣佈，Intrinsic將重新併入谷歌。據瞭解，儘管機械臂等硬件成本持續下降，但機器人編程依舊極爲複雜，通常需要專業工程師投入數百小時手動編寫代碼，且不同型號機器人的開發邏輯差異巨大。Intrinsic的核心產品Flowstate是一款基於網絡的平臺，用戶無需編寫數千行代碼即可構建機器人應用程序。Intrinsic在公告中表示：“加入谷歌後，我們將能整合力量，在涵蓋研發、部署到日常運營的前沿人工智能(AI)領域展開協同工作，助力製造業和物流領域的工業應用落地。”公告同時提到，該平臺未來將接入Gemini模型和谷歌雲技術，並與Google DeepMind緊密合作。此次整合將該軟件平臺提升至谷歌企業級核心戰略的高度，有助於谷歌更好地與亞馬遜(AMZN.US)、特斯拉(TSLA.US)等競爭對手抗衡。這也表明，隨着與谷歌AI團隊協作的進一步深化，該公司已準備將其產品規模化落地。去年11月，Intrinsic與英偉達(NVDA.US)供應商富士康宣佈建立合作伙伴關係，計劃在富士康的美國工廠部署AI機器人，用於電子產品的組裝。Intrinsic首席執行官Wendy Tan White在週三公告中稱，藉助谷歌的AI技術與基礎設施，公司“有望釋放物理AI的潛力，惠及更廣泛的製造企業和開發者羣體”。
- 2026-02-26 09:15:45
C3.ai(AI.US)績後暴跌！Q3業績及Q4指引均遠遜於預期 擬裁員近四分之一
智通財經APP獲悉，企業級人工智能軟件公司C3.ai(AI.US)公佈的第三財季業績及第四財季指引均遜於市場預期，並宣佈裁員近四分之一。財報顯示，在截至2026年1月31日的第三財季，C3.ai營收同比下降46%至5330萬美元，較分析師普遍預期的7591萬美元低30%;訂閱收入總計4820萬美元，佔總營收的90%。調整後每股收益爲-0.40美元，不及分析師普遍預期的-0.29美元。據悉，C3.ai在第三財季達成了44項協議，其中包括與美國農業部、美國能源部、北約通信與信息局以及埃克森美孚的交易。聯邦政府、國防和航空航天領域的訂單同比增長134%，佔總訂單量的55%。C3.ai給出的業績指引同樣令投資者失望。該公司預計，第四財季營收爲4800萬美元至5200萬美元，預測區間中值5000萬美元遠低於分析師普遍預期的7770萬美元。該公司還預計，2026財年全年營收爲2.467億美元至2.507億美元，低於之前預計的2.895億美元至3.095億美元。與此同時，C3.ai週三表示，作爲新任首席執行官斯蒂芬·埃希基安(Stephen Ehikian)推動的重組計劃的一部分，該公司將裁減全球26%的員工。截至2025年4月30日，C3.ai擁有約1181名全職員工。該公司表示，預計本季度將產生約1000萬美元至1200萬美元的重組費用，並計劃在2027年底前將非工資相關成本削減約 30%。上述重組計劃預計每年可爲C3.ai節省約1.35億美元的成本，並降低調整後運營費用中的現金消耗。埃希基安表示：“我六個月前加入C3.ai，當時我堅信，這家公司在企業級人工智能領域擁有得天獨厚的優勢。我們降低了成本結構和現金消耗，重組並精簡了銷售團隊。這些變革已基本完成，C3.ai如今已成爲一家更加敏捷、更加自律、更加負責的公司。”截至發稿，C3.ai週三美股盤後暴跌超22%。
- 2026-02-26 09:00:08
白宮牽頭“電力脫鉤”！微軟、亞馬遜等六巨頭承諾自建電廠 確保AI發展不推高居民電價
智通財經APP獲悉，據瞭解，微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、甲骨文(ORCL.US)、xAI及OpenAI等科技巨頭計劃與美國總統特朗普會晤，商討爲耗電量巨大的數據中心自建電力的方案。報道援引白宮發言人泰勒·羅傑斯的話稱："大型科技公司下週將齊聚白宮與特朗普總統正式簽署'納稅人保護承諾'，該倡議是在總統此前發表的具有歷史意義的國情諮文中宣佈的。根據這項大膽計劃，這些巨頭企業將爲其新建的AI數據中心自建、引入或購買電力供應，確保美國民衆的電費不會因電力需求增長而上調。"特朗普在週二晚間的國情諮文中闡述了這一倡議，但未具體提及參與企業。他表示："我們正告知大型科技公司，他們有義務滿足自身電力需求。美國的電網系統陳舊，根本無法承受如此規模的電力需求。因此我要求他們必須自建電廠，自行發電。"據悉，相關企業代表將於3月4日會晤白宮。其他預期與會者包括美國能源部長克里斯·懷特、總統助理兼白宮科技政策辦公室主任邁克爾·克拉西奧斯，兩人均參與主導該倡議。微軟上月已披露一項計劃，旨在確保其數據中心不會推高居民電價、最大限度減少用水並實現水資源正效益(即補水量超過消耗量)。據美國能源部預測，到2028年，數據中心耗電量將佔全美總用電量的至少12%。
- 2026-02-26 08:19:21
賽富時(CRM.US)財報超預期卻遇股價重挫 平淡銷售指引加劇AI時代競爭憂慮
智通財經APP獲悉，在交出優於預期的季度財報的同時，由於對新財年的銷售增長展望未能打動投資者，美國客戶關係管理軟件巨頭賽富時(CRM.US)週三盤後股價大幅下挫。市場愈發擔憂，在人工智能(AI)時代，這家傳統軟件巨頭可能會在與新銳競爭對手的角逐中失去優勢。年度指引平淡，AI競爭憂慮升溫根據發佈的聲明，賽富時預計截至2027年1月的財年營收約爲460億美元。這一預測雖然與分析師的預期基本持平，但未能激發市場熱情。財報公佈後，公司股價在盤後交易中一度下跌超5%。從具體財務數據來看，截至1月31日的第四季度，賽富時營收爲112億美元，同比增長12%，略高於市場預期的111.8億美元，並創下兩年來最快增速。剔除部分項目後的每股收益爲3.81美元，遠超市場預期的3.04美元。與此同時，衡量未來一年內確認收入的合同金額——當前剩餘履約義務(CRPO)達到了351億美元，高於市場預期的345.3億美元。但這一增長部分得益於近期完成的對數據軟件公司Informatica的收購，後者貢獻了3.99億美元的銷售額。在剔除匯率波動影響後，公司兩大核心業務線——銷售和客服軟件的營收增幅分別爲8%和7%，均略低於華爾街預期。作爲客戶管理軟件領域的領軍企業，賽富時已成爲華爾街對於AI將如何衝擊現有軟件廠商的焦慮情緒的典型代表。過去12個月，公司股價已下跌約37%，投資者擔心AI技術將降低行業准入門檻，使開發競品變得更加容易，從而削弱賽富時的定價能力。爲了應對AI帶來的挑戰與機遇，賽富時正大力押注其AI平臺Agentforce。該工具能夠無需人工監督即可完成銷售開發、客戶服務等任務。公司披露，該產品的年度經常性收入在第四財季已突破8億美元，高於前一季度的5億美元。然而，分析師指出，在當前對AI可能顛覆傳統軟件即服務(SaaS)業務的擔憂背景下，賽富時需要證明其正將早期AI技術優勢轉化爲更廣泛的企業應用。“賽富時必須向市場展示，客戶如何將AI代理從試點項目推進到大規模生產階段，”行業分析師機構Valoir的首席執行官Rebecca Wettemann表示。上調2030年目標 啓動500億回購儘管面臨市場擔憂，賽富時對短期前景仍給出了樂觀指引。公司預計第一財季營收爲110.3億至110.8億美元，調整後每股收益爲3.11至3.13美元，均高於分析師預期。同時，公司預計全年營收增長率爲10%至11%，並預期下半年“有機增長將重新加速”。此外，面對股價的持續下跌——今年以來已累計下跌約28%，賽富時宣佈了一項新的500億美元股票回購計劃，並將季度股息提高至每股44美分。公司表示，這些舉措“強化了我們爲股東創造重大價值的承諾”。首席執行官Marc Benioff在分析師電話會議上直言，進行回購是因爲“現在的價格很低”。公司還披露，其對AI初創公司Anthropic的投資在本季度帶來了8.11億美元的收益，並已追加投資，目前持股比例約爲1%。Benioff在聲明中強調，公司正穩步朝着2030財年實現630億美元年營收的目標邁進，這一數字高於此前預期的600億美元，也超過了華爾街當前約590.7億美元的預期。Benioff稱，智能體AI是推動增長的動力之一。摩根士丹利的分析師在一份報告中也維持了對賽富時的“買入”評級，並指出與合作伙伴的溝通顯示，其AI業務的推廣“仍處於早期階段”。
- 2026-02-26 07:46:01
業績“王炸”擊碎泡沫論!英偉達 (NVDA.US)Q4營收創新高、指引超預期 黃仁勳斷言“AI工業革命”纔剛剛開始
智通財經APP獲悉，人工智能(AI)芯片霸主英偉達(NVDA.US)再一次公佈了堪稱“炸裂”的業績。在近期Anthropic一系列產品發佈和Citrini的“末日報告”加劇投資者恐慌之際，英偉達這份最新業績繼續證明，AI產生的需求依然強勁，AI基礎設施的大規模建設仍在正軌上。財報顯示，在截至1月25日的2026財年第四財季，英偉達營收同比增長73%，至創紀錄新高的681億美元，好於分析師普遍預測的659億美元。按業務劃分，數據中心業務(負責其行業領先的AI加速器和網絡產品)第四財季營收同比增長75%至623億美元，同樣創紀錄新高，好於分析師普遍預測的604億美元。不過，其他業務表現相對較弱。遊戲業務(曾是英偉達營收的主要來源)營收同比增長47%至37.3億美元，低於分析師普遍預測的40.1億美元;汽車業務營收同比增長6%至6.04億美元，不及分析師普遍預測的6.43億美元。盈利方面，在Non-GAAP會計準則下，營業利潤同比增長81%至461億美元，淨利潤同比增長79%至396億美元。調整後的每股收益爲1.62美元，好於分析師普遍預測的1.53美元。調整後的毛利率爲75.2%，同樣略高於分析師普遍預測。英偉達首席財務官Colette Kress稱，毛利率的同比改善來自“庫存計提減少”，環比改善則與Blackwell芯片持續放量帶來的“更優產品結構與成本結構”相關。更令投資者感到鼓舞的是，英偉達還給出了超出預期的2027財年第一財季業績指引。英偉達預計，第一財季營收爲780億美元(上下浮動2%)，大幅超出分析師普遍預測的728億美元，且意味着同比增速加快至77%。分析指出，英偉達第四財季總營收與數據中心營收雙雙超預期並創新高，毛利率隨着新一代架構Blackwell芯片的生產爬坡繼續改善，且在未計入部分中國市場收入的情況下對2027財年第一財季的指引更強勁，強化了AI算力需求韌性的敘事，有助於緩解市場對AI投資泡沫的擔憂。英偉達首席執行官黃仁勳表示：“我們的客戶正競相投資AI算力——這些算力工廠正爲AI工業革命及其未來增長提供動力。”黃仁勳已多次淡化有關AI硬件支出不可持續的擔憂。他認爲，用能夠實現生產力飛躍的機器取代全球現有的舊電腦設備基礎將需要數年時間。值得注意的是，籠罩科技行業的一大陰雲是存儲芯片短缺。與電子行業大部分企業一樣，英偉達產品依賴這些組件的穩定供應——這些存儲芯片爲從智能手機到超級計算機的設備提供短期存儲。供應受限推高了存儲芯片價格，也使英偉達今年發貨量承壓。對此，英偉達稱，該公司擁有充足供應，“我們已戰略性地鎖定庫存和產能，以滿足未來數個季度以外的需求”。本月早些時候，英偉達宣佈Meta Platforms(META.US)已同意在未來幾年部署“數百萬”顆英偉達AI芯片，進一步加深兩家AI巨頭之間本已緊密的合作關係。英偉達的主要競爭對手AMD(AMD.US)本週也宣佈與Meta達成類似的長期協議。該公司表示，這筆交易價值數百億美元。芯片製造商以一系列此類鉅額交易爲證據，證明AI需求依然強勁。這些交易旨在鎖定長期算力承諾。然而，這些交易的“親密”性質——供應商與客戶有時相互持股——也引發批評，認爲這種循環交易可能人爲誇大需求。另一個重大問題是，英偉達仍在等待是否能夠繼續在中國開展業務的明確指引。中國是其產品最大的市場，而英偉達向中國客戶銷售其最先進產品的能力仍受限。英偉達表示，其第一財季營收展望未計入任何來自中國數據中心業務的收入。不過，該公司在一份文件中表示，本月已獲得美國許可，可向該亞洲國家客戶出口“少量”H200芯片。英偉達表示：“截至目前，我們尚未在H200許可計劃下產生任何收入，也尚不清楚是否允許任何產品進入中國。該許可要求H200芯片在發貨給客戶之前必須在美國接受檢查。因此，根據新許可計劃出口的任何H200芯片，在進口回美國時將被徵收25%的關稅。”
- 2026-02-26 07:31:38
反常識豪賭！神祕交易員押注奈飛(NFLX.US)“競購失敗”反成利好，1400萬美元期權佈局曝光
智通財經APP獲悉，據期權市場數據顯示，一位神祕交易員近日建立了一筆價值近1400萬美元的奇特頭寸，押注流媒體巨頭奈飛(NFLX.US)即便在競購華納兄弟探索公司(WBD.US)的角逐中落敗，其股價仍可能迎來上漲。具體操作上，該投機者於週三買入5.5萬份奈飛5月到期的90美元看漲期權，同時賣出同等數量的105美元看漲期權，以此部分衝抵權利金成本。這種期權價差策略合約單價約2.51美元，合計權利金支出達1380萬美元。若奈飛股價從當前83美元水平啓動漲勢，該策略將賦予持有者以特定價格購入550萬股股票的權利。事件背景方面，派拉蒙天舞公司(PSKY.US)週二提出每股31美元的新收購要約，較奈飛此前與華納兄弟達成的每股27.75美元協議更具競爭力。儘管華納兄弟尚未撤銷對奈飛收購方案的支持建議，但承認派拉蒙的最新報價已達到進一步磋商的觸發條件。根據協議，若奈飛競購失敗，將可獲得28億美元的分手費。受此刺激，奈飛股價週三飆升6%，創下四月以來最大單日漲幅。JonesTrading事件驅動策略專家指出，該期權組合的巧妙之處在於，若派拉蒙最終勝出反而可能引發奈飛股價反彈。假設5月15日期權到期前奈飛股價飆升30%，該頭寸理論最大收益可達6800萬美元;即使僅是溫和上漲，隱含波動率的提升也足以讓交易員獲利了結。Water Island Capital併購套利基金經理分析認爲，這顯示有投資者預期奈飛可能選擇主動終止交易。值得注意的是， Politico爆料奈飛CEO薩蘭多斯週四將造訪白宮商議收購事宜，這被市場解讀爲"奈飛可能尚未完全放棄提高報價"的信號。
- 2026-02-26 07:25:05
Snowflake(SNOW.US)營收指引超預期但股價下跌 AI需求增長難掩市場擔憂
智通財經APP獲悉，雲數據分析平臺提供商Snowflake(SNOW.US)美東時間週三發佈了最新財報。儘管公司對2027財年產品營收的預測超出華爾街預期，且人工智能(AI)需求持續推動業務增長，但其股價在盤後交易中仍一度下跌逾3%。市場對傳統軟件企業能否在AI時代保持增長動力的擔憂情緒依然籠罩。AI驅動業績增長財報顯示，Snowflake預計截至2027年1月31日的財年產品營收將達到56.6億美元，高於分析師平均預期的55.0億美元。公司對第一季度的產品營收預測也超出市場預期，預計在12.6億至12.7億美元之間，而分析師此前預計爲12.3億美元。目前，企業客戶正越來越多地將工作負載遷移至雲端，並加大投資以開發AI應用，這爲Snowflake等公司帶來了持續增長動力。Snowflake主要提供用於在雲端組織、分析和存儲企業數據的軟件。首席執行官Sridhar Ramaswamy一直致力於擴展公司的產品矩陣，尤其是在其平臺內增加能夠對存儲數據運用AI技術的工具。據Ramaswamy透露，去年11月推出的Snowflake Intelligence智能代理平臺目前已擁有超過2500家客戶，公司還簽下了“史上最大單筆交易”，金額超過4億美元，但未透露客戶名稱。在與AI獨角獸Databricks的競爭中，Snowflake近期採取了一系列戰略舉措。公司已與AI公司OpenAI和Anthropic分別簽署了爲期多年、價值2億美元的協議，將其先進模型整合到自身平臺中，以推動企業AI應用。同時，Snowflake還斥資6億美元收購了應用監控平臺Observe，以增強軟件、系統和數據性能的故障排除能力。截至1月31日的第四季度，Snowflake產品營收同比增長約30%，達到12.3億美元，超出預期的11.8億美元。調整後每股收益爲32美分，也高於預期的27美分。市場疑慮仍存然而，這些積極數據並未完全消除市場擔憂。Snowflake股價今年以來已累計下跌約23%，反映出華爾街對軟件行業在AI時代前景的普遍擔憂。並且，許多分析師認爲，AI對Snowflake平臺收入的貢獻仍相對有限。去年12月，該公司曾透露其AI產品的年度經常性收入已突破1億美元。“投資者目前對所有軟件公司都持懷疑態度，”D.A. Davidson分析師Gil Luria表示，“但隨着Snowflake在今年餘下時間持續加速增長，我們相信投資者終將意識到該公司正從AI增長中顯著受益。”公司新任首席財務官Brian Robins強調，本季度業績反映了公司聚焦兩大基本增長動力的戰略成效：拓展新客戶並將其發展爲戰略性長期客戶。第四季度，衡量預訂量的剩餘履約義務(RPO)達到97.7億美元，顯著高於82.8億美元的平均預期。公司目前擁有超過1.3萬名客戶，包括Figma(FIG.US)和貝萊德(BLK.US)等知名企業。
